好家伙，110了！

又到天桥底下说书时间。

明天基金定投日，我个人会按正常定投，详细的可以见今晚的次条。也可以关注一下“鸡司令”公众号的文章。

鸡司令

基金定投微笑曲线，坚持三点原则：1、用闲钱。2、有耐心。3、记住前两点。（我已入职正规持牌金融机构）

10篇原创内容

公众号

早上打开行情软件，原油大涨5%+，直接淦破110美元。这事受益、受损的逻辑，不再重复讲了。今天分享一下这个细分方向的逻辑。

从油价上涨，石油石化行业3个细分方向表现来看：

1、原油开采，最直接受益。不过国内是有原油的限价的，上限为每桶130美元,下限为每桶40美元，这样是保证不过度通胀和过度通缩的原因。但只要保持高位，三桶油会赚得盒满金满那种。从目前股价走势来看，也是趋势形态上最好的。

2、油服行业，间接受益。从逻辑上来讲，原油价格持续高位，资本开支大了，油服企业订单多，业绩好，这个逻辑在去年年底应该是分享过。不过这个方向表现各异，有些个股节奏上未必很顺。另外，市场一直还有一个纠结，因为全球推进新能源，对于传统能源，未必会像前几个周期加大码力开采，所以这个方向的逻辑没以前硬，股价在一定程度上走得相对纠结也看得出来。但目前来看，至少比其它行业好太多。

3、炼化行业，因为成本上涨，终端价格未必能传导出去，今天已经开跌了，逻辑不顺。天桥下以前分享过逻辑，原油60美元以内，炼化成本低，利润厚，那是它们爆利阶段；60-80美元，正常利润阶段；而一旦上了80美元，成本就上来了，价格就未必好传导出去了。所以，原油越高，对炼化企业来说成本越高，但价格未必能传导出去，毛利率就低了。

第1、第2相关方向，最大的问题在于，油价啥时候停疯。不疯了，逻辑也就倒了，这是投资的难点。前段时间，国际大投行，才将油价说今年三年季度前看油价从100美元，提到高到110美元。结果吧，不是三季度，是三月初就已经达到了。

宏观的东西可以跟踪观测，适当结合历史经验来判断，但其实，很多东西并不可以预测。如果都能预测，股市也就完全可预测了。

我认为，有一些常识性的东西，大家要清楚的意识到，才明白股市涨跌的原因，而不是纯粹的骂A股像扶不上墙的烂泥。因为油价上涨，带来中下游制造企业成本的上涨，业绩受损，所以大家可以看到，每天大A股有一半的票基本上就是开盘就跌到收盘，近期随着油价的上涨，个股股价基本上就是一头栽下去的走势，完全负相关。

涨跌有依据，清楚了，其实内心也不慌了。

大环境不好，近期总有一些老牌白马股时不时失足，这种在熊市环境才有的现象，今年又重复发生了一些。不过现在大环境和2018年不同，2018年强调的是去杠杆，政策是紧，而咱们去年2021年已经度过了紧政策的时期。今年强调的是稳增长，政策上是偏松，所以如果仅凭内部政策上是不会重复2018年那样单边下跌的行情。但如果，今年外部影响超预期，行情硬不起来也不是不可能，其实有结构化也不错。乌毛大战肯定也得持续一段时间，而美联储加息是否超预期，这些都不是我们提前能知道的。

……

1、大A行情磕磕碰碰，2月份至今，共计6只公募基金发行失败，算是进入基金募资的冰点期了。我个人看法，是冰点期，但不代表立马要卖身抄底马上梭哈，财不急入门。核心是看通胀预期影响大环境会多久，目前来判断，少则几个月，多则历史上也出现了持续几年。这一波，市场绝大多数分析师还是低估了乌毛冲突带来大宗商品链涨价的影响，所以投资上，永远保持敬畏之心，总不会有错，子弹比筹码更加精贵。

2、赛道股中储能和光伏中下游，这两个细分方向还算是倔强，算是为数不多的强势细分方向了，可以说是这波赛道股反弹的龙头。

3、市场传华发、碧桂园、龙头等被排查债务，导致今天地产股大跌。不过，盘后碧桂园辟谣。这年头，大家在关注地产股时，尽可能关注嫡系亲儿子，央企，国企这一类龙头，至少在融资成本上稳胜一筹。

4、猫科动物国际联合会：制裁俄罗斯境内的猫。过分了，这是连猫也不放过啊~~~~。

昨天去医院开了药，四瓶眼药水和一瓶眼药膏，轮翻轰炸我的“血轮眼”，今天康复70%-80%了，但还是不能得瑟，继续轰炸中，争取早日康复。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!