关灯吃面！直接-20%~

周末关注度最高的就是2022年Z府工作报告，给大家简单分析一下：

2022年GDP增速目标定为“5.5％左右”，处于市场预期上方（此前市场预期在5％到5.5％）。预计接下来稳增长Z策会继续加强，所以今年稳增长方向依然是有波段机会的。

货币Z策整体积极，新增了“扩大新增贷款规模”的表述，意味着宽信用Z策继续加强。前面也分析过了，宽信用后期，高景气板块会迎来不错的估值修复。

财政Z策方面，今年预算赤字率下调至2.8％，低于去年的3.2％，但今年的支出规模其实比去年要扩大2万亿元以上，广义财政目标增速预计超10％，而2021年的财政支出是负增长。今年的财政支出和专项债规模仍会保持较高水平，有利于稳定基建增速的预期。

产业政策中，有一些方向算是超预期：

1、首次提及三胎支持政策。

2、新增加快特效药物的研发 。

3、建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设。

4、军工2022年费用支出预算增速定为7.1%，高于去年的6.8％。

5、房地产Z策新增探索新的发展模式。

6、重点提及要对餐饮、住宿、零售、旅游、客运等受疫情影响严重行业加大Z策支持。

7、着力培育“专精特新”企业。

关于双碳Z策，强调能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，与去年的“大力发展新能源”相比弱了一些。这个没有必要过分解读，毕竟风光大基地超预期，今年光伏、风电、储能等新能源板块，至少也是会有波段机会的。

通过Z府工作报告，可以得出今年稳增长方向依然是有很不错机会的，再加上面提到的“完善防洪排涝设施，继续推进地下综合管廊建设”，可以重点关注防水材料与管材管道这两个细分方向，龙头分别东方Y虹和伟星X材，这两个细分方向也算是建材板块中竞争格局很不错的方向。

周五锂电产业链和汽车零部件跌的不像样，具体原因周四文章也分析了，只能耐心等上游原材料降下来后的右侧机会。

汽车智能化整体表现比零部件稍好一些，不过其中出了业绩的中科C达，盘中直接-20%，具体原因就不分析了，一句话总结就是业绩达不到市场预期。

前面我说要低吸一点汽车智能化公司，其中就买了100gu中科C达作为观察仓，没想到周五直接关灯吃面........最难受的还是早上在开会，如果当时可以看到开盘跳水的话，我会考虑在-10%的时候止损，等开完会都跌到-15%以下了，这100gu就先不打算止损了。

因为业绩达不到市场要求，短期中科C达的走势都会弱于其他汽车智能化公司，暂时可以减少关注。

汽车智能化受到了缺芯影响，以及新能源汽车销量的不确定性，短期表现比较差，但目前利空不会改变长期趋势，继续看好汽车智能化加速渗透。

而受益于缺芯并且将要涨价的IGBT板块，周五顶住压力，给大家归纳的公司全部收红。基本面改善+逻辑受到市场资金认可，接下来大概率还会走趋势。

关于双碳Z策，“有序推进碳达峰碳中和工作”，没有上年那么果断有力，但我依然坚定看好光伏、风电、储能、氢能源等方向。

其中风电因为原材料上涨，要适当降低对塔筒、轴承等零部件的关注，优先关注海缆、整机、风电变流器等方向。