小心，利好兑现了

今天去做核酸的时候收到一个消息，现在核酸检测数量激增，结果会延后出来。即使过了48小时，能不能解封也取决于街道疾控办。有朋友所在的小区，虽然说隔离48小时就解封，但已经过去5，6天了，还是没有听到解封的消息。感觉自己说不定也要喜提2+12套餐了

中午时分，迈为股份官方推送了一条消息，

近日，经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)认证，迈为股份联合澳大利亚金属化技术公司SunDrive利用可量产工艺在全尺寸(M6尺寸，274.3cm²)单晶异质结电池上转换效率达到26.07%，进一步验证了异质结电池量产效率在未来跨越26%大关的可行性。

受此消息影响，迈为股份午后大涨。

简单给大家讲讲26.07%是什么概念，隆基股份在去年的6月和10月，分别实现了25.26%和25.82%的转换效率，此次迈为股份是第一次突破了26%的转换效率，也打破了自己于去年9月创造的25.54%转换效率的记录。。

对异质结电池来说，量产效率突破25%的门槛，就具备商业化的意义。

那么这个效率突破对迈为股份算利好吗？

毫无疑问，肯定是利好。但利好并不代表是一个好的投资机会。

从逻辑上讲，迈为股份属于设备，而设备是二阶导逻辑，因此迈为股份的业绩并不会因为异质结电池效率提升而指数级增长。从估值上看，迈为股份当下估值也不算便宜。

（图：迈为股份PE BAND）

这里给大家科普下二阶导逻辑。以汽车举例，一辆时速100公里/小时的车匀速行驶，它的加速度是0，这里的0就是二阶导。

相比起设备，不妨多关注一下一阶导的机会，也就是原有没有产能未来有新增产能；或者原来就有不少产能，未来继续大幅扩产的企业。

此外前天中来股份公告投资140亿元的扩产项目，没想到公告之后股价就见顶了。

我在早报中也专门解读过这个扩产公告（链接：反转），在我看来就是一个算不过经济账的行为。中来原先只是一个组件厂商，现在进军硅料，但单位投资成本以及生产成本都不属于第一梯队，不具备明显优势。

中来公告出来当晚，还看到一家强烈看多组件的机构专门开了电话会议。会议的中心思想自然是强call中来，结果却是大面一碗嘴上说着要长期投资，身体却很诚实借着利好出货。

现在的券商研究所有点劣币驱逐良币，大部分研究员低位不敢看多，涨起来了就开始发出收藏许久的研报、召开大型电话会议，表示自己长期跟踪，很看好公司长期价值。

有的研究员没有独立思考能力，就会骗散户接盘大家在看研报的时候千万要养成独立思考的习惯，不要看研报推荐啥就买，接在最高点。

还没有关注韭粉专属号的朋友可以点击下方链接关注，每个交易日我都会分享一些我个人的观点，看了我的文章说不定就能避开中来股份这种大坑了。

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现阶段，从业绩确定性上讲，光伏四大环节依旧是硅料＞硅片＞组件＞电池片。

在行业大趋势向上的情况下，上游扩产速度会远低于下游。比如硅料扩产最快也要2年，而组件、电池片只需要3-6个月就可以投产。

这就导致了下游加速扩产，上游需求激增的时候，上游会出现供不应求而涨价的情况。产业链的利润也会从原有的均衡状态向上游集中。

有心的朋友可以去回顾下硅料价格，价格真正暴涨是在2021年，也就是宣布碳中和之后。

而如今市场主流观点却认为，最好的是组件，其次是硅片，硅料和电池片都没有研究的价值。即使组件对应的PE已经达到了35倍，即使以前组件只有10倍PE的估值，一些券商依旧在强call组件。

在这人云亦云的市场中，能够保持客观、审慎的观点，挺不容易的。

预期差越大，潜在回报就越高。我已经多次享受到这种预期差带来的丰厚回报。对光伏有疑问的朋友，就在留言区同我交流吧~