近期市场走势比较凌乱，基本回归了本轮大跌前高低位板块“跷跷板行情”的状态。除了新能源外，很多行业在 21年 7月份之后走势就相当差了，但直到3月前两周的一轮暴跌，才让市场绝大多数投资者都深刻感受到了熊的存在。
市场总是这样的，熊总是在不知不觉中就到来了，等到绝大多数投资者都察觉到不对劲的时候，往往已经跌到了很低的位置；反之牛市也是如此，等到大多数人都意识到牛市时，市场的位置也就很高了。
所以还是那句话，（在大家都认为的）熊市播种，（在大家都觉得是）牛市时收割，才是最明智的，现在就是需要慢慢找寻机会播种的时候了。虽然短期来看，市场也许还会进一步下跌，但很少有人能够真正精确抄底，喜欢右侧的朋友，不妨等极低估值和极低情绪的“市场底”确认，开始走出明显回暖的时候再布局。金龙鱼今天发布年报，2021年营业收入约2262.25亿元，同比增加16.06%；净利润约41.32亿元，同比减少31.15%。
作为必须消费品的龙头，金龙鱼这个业绩属实是爆雷，但完全在市场预期以内，因为年报业绩跟此前公布的业绩预告基本一致。不过，南山查阅股东名单后发现，2020年就进入金龙鱼前十大流通股东的林园旗下产品，在21年流通股东名单里全部消失了，要知道三季度末，林园旗下还有 4只产品在前十大流通股东名单内。
尽管已经高位下跌了 65%，目前金龙鱼的估值依然高达 65倍。
投资中这一类风险必须重视：典型的被市场风格带起来的公司，暴涨好几倍后，公司业绩却垮了，于是“戴维斯双杀”就来了，高位下跌 60%~70%，恐怕还不是终点。
判断产业周期能否持续上行难度比较大，但判断一家公司是不是被市场风格带动而瞎炒并不难，对这种情况，必须要保持头脑冷静。
后期金龙鱼的业绩反转，一是需要原材料价格回落，二是经济企稳、消费回升。
1、北向资金今日净卖出1.94亿元。贵州茅台、韦尔股份、中国平安分别净卖出12.79亿元、1.83亿元、1.78亿元。药明康德净买入居首，金额为4.64亿元。外资这两个月累计卖出800万股茅台，走掉一百多亿。2、腾讯今天发布2021年度第四季度及全年财报，第四季度营收1442亿元，市场预期1453亿元，同比增长8%；净利润(Non-IFRS)248.80亿元，同比下滑25%，连续两个季度出现净利下滑。
2021全年，腾讯营收5601.2亿元，同比增长16%；全年净利润2248.2亿元，调整后净利润1237.88亿元，同比上涨1%，是近十年来净利增幅最低的一年。
腾讯的业绩，基本落在了此前中金发布的研报预测的区间，现在最值得关切的问题是，腾讯会加大回购力度吗？回购金额会是多少？
3、中兴通讯公告，收到美国德克萨斯北区联邦地区法院判决，裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚，并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日(美国时间)结束。今天是中兴因非法向伊朗和朝鲜运送美国技术而被缓刑的最后一天。不管如何，不附加任何处罚且监察结束，对中兴是一个大利好，港股中兴大涨 23%，A股涨停。
中兴事件落地，对cxo的情绪可能也带来了提振，因为cxo公司大部分业务都来自于北美地区，此前的紧张局势，也让投资者对cxo海外业务充满担忧。
4、今天，20融创01债券大幅下跌超40%，融创现金流应该是出大问题了，前五大房企，恒大已经倒下，现在看起来融创也难了。
难怪很多地方都在大幅放开房地产调控，广州、南京、苏州等地房贷利率下降幅度明显，新房价格连续七月下跌后，哈尔滨废止限购等楼市调控政策。
就在这种危情时段，地产板块已经有一批公司走出强势行情，机构再次预判了你的预判（地产危急预计会得到化解）。
接下来可能要轮到地产产业链的公司了，比如防水、石膏板、家居、五金、涂料、家电等等。
5、乘联会数据显示，3月14-20日，乘用车零售24.5万辆，同比下降29%，环比上周下降23%，较上月同期下降25%。
三月大概是地产销售-50%、乘用车销量-25%、手机销量-25%，整体宏观基本面堪忧，再加上油价、大宗商品原材料依然在高位，在成本增加、销量下降的情况下，企业整体利润的压力可想而知。尤其是油价，现在似乎已经走上了稳稳的上升通道，也难怪美联储近期释放了 5月、6月议息会议加息 50个基点的预期。但这些我们都只能承受，无法改变，只能一方面短期控制好仓位，另一方面保持积极的心态，不断寻找Z策鼓励支持、产业周期向上，同时估值合理的优质公司。![]()
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