 |
|
原创：孥孥的大树 孥孥的大树 2022-04-07 - 小 + 大
|
又到天桥底下说书时间。 上周五有一则重要信息没来得及点评，刚好结合昨晚咱们国常会释放的消息来谈一下，可以看出之间的联系。 先来讲，国常委释放的内容，我挑了两点做重点解读： 1、对餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等特困行业，在二季度实施暂缓缴纳养老保险费； 2、适时灵活运用多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大稳健的货币政策实施力度，保持流动性合理充裕； 第一点，核心是受困行业，这也是疫情两年多来暴击的行业。在政策上会有支持，这些方向在一轮又一轮的冲击中有不少是出现了一定的性价比。但是在疫情还没有过去前，这都属于左侧，扛的时间点会很久。但大家可以跟踪观察，未来疫情过去，这些也是最受益板块。目前，旅游，民航是市场抢跑了一波，而餐饮，零售这一类，挨打中。市场资金选择的步调有点不一样，但从逻辑受损来看，我认为是一样的。只有等疫情好转，才有可能过去。 上述第二点，在当前经济困难，又需要稳增长，保住GDP5.5%的目标。市场自然就想到接下来会降息降准。 我个人看法，降准概率更大。 确实是有这个预期，但为什么是这个节点？ 我们带着这个问题，来看一看美联储那边的节奏。 …… 上周五，美国公布的非农数据，失业率和时薪等数据均超预期。就业数据靓丽以及通胀数据不断刷新历史，给接下来美联储5月份更加鹰派的加息铺平道路。而昨晚，美联储发布了最新会议纪要，观点果然更加强硬，暗示了至少一次加息50个基点，还指出每个月缩表规模上限在950亿美元。另外，会议还释放了经济下行的风险以及乌俄冲突带来的影响。 所以，5月份加息和缩表几乎成定。 昨晚，美股纳指也开跌2%+。其实，即使没有这个事件，从技术面来看，反弹也告一个段落，迎来阶段的调整。大家应该清楚，老美擅长预期管理，对市场的冲击和影响是在吹风时期。而上一个周期，2013年在缩表的前期，全球资本市场是经历了一波大的波动。 2013年5月，美联储喊出要“收紧”吹风的消息后，美债利率急剧上行。大家应该感受过3、4月份美债收益率上行时对资本市场的震荡。所以，2013年5月当时也存在这样的现象。2013年5月22日至6月25日期间，美债收益率快速上行，对股票市场也是造成冲击。标普500指数下行4.1%，沪深300指数跌了10%+。那段时间，刚好咱们碰上史上前例的钱荒。之所以有钱荒，也跟美联储吹风要“收紧”是密切相关的。 第一个图是美债收益率上行，美股标普500指数调整一波。 第二个图是美债收益率上行，A股沪深300指数调整一波。其它国家的股市也有这样的现象。 大家也可以看到历史的表现，冲击也就是刚吹风那一个月，吹完风之后，大家又开始哼着歌，愉快的上行了。 …… 而咱们这一波，同样是最近在美联储的吹风之下，国债收益率不断上行，一样对全球股市形成压制。 下图是当前美债收益率与标普500的走势对比。 下图是当前美债收益率与沪深300的走势对比。 其实从2013年以及当前，美联储缩表前息吹风来看，至少有几点共同点： 1、美国国债收益率飙升； 2、全球股市受影响； 3、A股难独善其身。 从目前来看，缩表或者加息超预期逐步在这个市场中消化，但难免还需要再扛过这一波冲击。2013年，或许是咱们缺少经验的应对，在美联储缩表过程中出现钱荒。而当前，特别是昨晚咱们释放的金融会议重要内容，接下来这个节点降准甚至有可能降息，这里的逻辑就非常明显了。就是避免资金过紧，再次出现钱荒的事件。另外，释放流动性自然也是经济稳增长的需要。可以说，一举两得。 下一次美联储会议声明是5月4日，约莫还有一个月时间。 这个时间节点还挺巧。 一个是美储储缩表的落地。 一个是咱们这一波疫情防控好转的节点。 同时，咱们经济最困难的时期就是当下，也会成为过去。 当然，乌俄冲突成为长期持续的影响似乎已经是正常化，市场会逐渐对这事不关心了。 扛过这些困难时期，慢慢地会见到曙光。 大家也不要被我分享的吓到，因为我是长视角看这个市场。更重要的是，宏观跟踪为的是更好地控制仓位布局投资。基金定投在这个过程中肯定是继续的，就是按自己的节奏收集筹码就行。而个股的，大家盯好了，在缩表过程中对市场会有冲击，指不准你们就把握住了。 …… 1、昨晚，原油价格暴跌近5%，国际能源署将从紧急储备中释放1.2亿桶石油储备。另外，原油库存意外增加，也导致了这波原油价格下跌。目前，原油价格又回到100美元关口。 2、京东集团总裁徐雷将出任京东集团CEO。刘强东将把更多精力投入到长期战略设计、重大战略决策部署、年轻领军人才培养和乡村振兴事业。这年头越来越多大佬，退居幕后。 3、房地产板块今天出现分化。有人问还能追不，我个人是不倾向的。如果房地产有未来，那中国就没有未来，这事看长远就是冲突。目前就是板块中群魔乱舞的节奏，如果拿不准，做一些分档止盈也是一种策略。涨一些，卖一些，这样的节奏，确保落袋为安，算是从容撤退的策略。 4、明阳智能：一季度业绩为13-15.5亿，同比增加408-505%，业绩华丽，但就是不涨，最大的罪就是去年涨太多，一旦退潮，必然也是跌过头。 5、新冠炒作概念股瑞康医药上演“天地板”，换手率34%+，保命的散户，记得远离。 基金投资常规知识普及，关注公众号“鸡司令”。 基金定投消息提醒，关注公众号“大树底下好乘凉工作室”。 今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白嫖，大家记得点“在看”，攒人气。 一切还是辣么Perfect! |
上一篇：一个重要现象！！！
下一篇：你还顶得住吗？
有料，有趣，让我们一起把经济当故事来学习，雪球2018年度、2019年度十大内容贡献奖得主，广东卫视财经频道特邀评论员！
微信扫描上方二维码进行订阅。