扛不住了！开始调仓~

最近文章都比较悲观，主要就是海外国内利空因素完全看不到好转迹象！yi情扩散的比较夸张，广州已经新增38例了，北京也新增4例，这样下去对经济影响还是很大的。

昨天想着今天会出现调整，只是没想到市场悲观程度远超预期，今天砸的那么厉害，除了yi情，还跟中美利率倒挂有很大关系。

前段时间我也提到了，美联储加息缩表，美债收益率倒挂，这些对我们市场影响都很大，有读者留言：巴菲特看好一家公司的时候，他会在意这些指标吗？

巴菲特当然会在意，不过他看好一家公司大多数情况下都是中长期持有，不会因为这些指标就马上离场。

可我们的国内机构不同！上一年市场很多机构盯着美债十年收益率，看到它不断上涨，就一直跑跑跑，最后上面不得不站出来，说要多关注国内货币Z策。现如今美债收益率更是屡创新高，今天中美利率还形成倒挂，我感觉跑得比去年还快。

不过现在最关键还是我们国内，yi情好转了，大盘才会有好的修复，希望赶紧好起来，不然真的扛不住了！

盘后3月社融数据出来了，整体是好于预期的，说明稳增长Z策是在不断推进的，但这个利好是没法抵消其他利空的，接下来还需要更强的Z策刺激才可以。

证JH周末发声，坚决出清“空壳”“僵尸”企业，“真金白银”回报投资者；今天又联合喊话，鼓励支持社保、养老金、信托、保险将更多资金配置于权益类资产。

但市场完全不买账，看了一下，这么惨淡的行情下，这周新gu发行12家，“巨无霸”中G海油明天迎来申购，这.......不做评论了。

低估值、稳增长方向：

市场偏利空的因素太多，资金会继续趋向低估值、稳增长方向，等不利因素缓解消散后，高景气板块才会有好的表现。地产及其产业链、大基建、大金融、顺周期等还会是主流，我比较看好的依然是建材板块，防水材料、管道管材等。

新能源：

大环境不好，不考虑补仓了，今天调整一下持仓，减了一部分锂资源，清了铜箔，调到一点去动力电池和隔膜，还调到一点去光伏胶膜和光伏组件。

前段时间补仓的全被套了，庆幸的是知道大环境不好，低吸的都不是很多，再次提醒：最稳还是要等基本面改善向好，才去右侧抄底/补仓。

主要说一下跌最多的新能源汽车产业链。

乘联会披露了3月份新能源乘用车的销量数据：零售销量同比增长137.6%达44.5万辆，环比增长63.1%；3月新能源车国内零售渗透率28.2%，较2021年3月10.6%的渗透率提升17.6个百分点；1-3月新能源乘用车国内零售107.0万辆，同比增长146.6%。

3月在不少新能源车企开始提价，并且yi情没法控制的情况下，还有这个销量，还是很不错的。

但关键就是进入了4月，基本上所有新能源车企都提价了，yi情还在加重，再加上特斯拉、蔚来等车企停产，以及宁德被传“宁德市工xin局通知，各服务企业根据现有物料安排生产，不再进原料”，市场对4月，甚至二季度的新能源汽车的销量担忧越来越担忧，今天新能源汽车产业链直接跌入谷底。

宁德已经出来澄清，”公司严格采取网格化管理措施，确保宁德基地有序开展生产，目前没有停产“，而国轩G科则表示，此前因疫情影响，合肥经开基地停工半天，上海研发基地也受到影响。

中下游因为yi情都受到了一些影响，下游需求没那么紧张，今天电池级碳酸锂价格降了2000元，跌到了50万/吨，二季度上游供给会比一季度增加，接下来锂盐价格还会继续降。

这样看来，新能源汽车产业链想要有所好转，疫情必须控制住才行，顺便让锂盐价格降多一些，后面新能源汽车产业链中下游才会有更好的盈利修复。

CXO：

今天高景气板块都在跳水，CXO算是比较抗跌了，作为目前基本面比较好的板块，调整多了可以加大关注。

消费：

yi情不断加重，修复逻辑延后，下半年才会有更好的机会。