说些心里话

四月最后一天，刚发完圈内周年庆活动的奖学金。有挺多感慨，想跟大家分享一下。

今年已经是《韭菜价投联盟》第三个年头了。过去两年来，我发表主题2100+，回答过小镰刀的提问3200+，和小镰刀评论互动超过4000次。

从2020到2021，我们经历了白马大牛市、新能源和周期大牛市，也共同面对了2022年以来发生的各种投资困境。

2020-2022年的收益197%、63%、-17%，均跑赢了指数。单看今年的表现看不佳，拉长时间的维度，回到价值投资的本质，我认为表现是合格的，不过，仍有提升空间。

我认为自己合格：

首先对行业大方向判断总体准确，挖掘到了白酒、光伏、电动车、周期等板块的大机会，并在上述板块取得了不错的收益。

其次，3年4倍的收益，能够跑赢绝大多数基金，实现了资产的长期复利增长。

包括部分小镰刀的成长也超乎我的想象。

我重点想跟大家分享的是——提升的空间

首先低估了今年的复杂环境，虽然意识到今年不少企业盈利能力减弱，但对节奏有些麻木，没有及时将仓位降低到低位。

其次，对一些不利因素心存幻想 ，对风险的应对不够果断。

经历加上思考就会成为宝贵的经验。圈内小镰刀们的觉悟，让我觉得很欣慰，这种思想层面的进步，会受益之后的每一次投资。

2020年，全球大放水加上经济的快速恢复，使得公司的股价节节攀升。在大家收益取得新高的同时，很多危机正在悄悄来临。

2021年春节后，市场给了我们当头一棒。不少公司股价在一个月内大幅回调。那时有不少朋友问，是不是价值投资要破灭了？什么时候才能见底？

当时我说现在只是估值的回调，等回调到位了就见底了。

事后看，年初的杀跌是为了未来更好的上涨。去年中我意识到碳中和带来的周期和新能源公司的投资机会，在短短三个月时间里挖掘出了湖北宜化、新安股份、通威股份等一批牛股。圈内很多小镰刀的收益创出了年内新高。

步入2022年，疫情、战争、加息等多重利空突袭，永远积极乐观的我不得不及时降低仓位，在3月就将仓位逐步下降至3成。

从今年3月以来，我一直在圈内提示风险，让大家慢一点、多观望一下再出手。

一些不可明说的原因使得4月指数跌幅远超预期。

目前已有超过10%的公司破净，接近一半的公司股价创出2020年以来新低。

最近后台时不时能刷到留言，问我股市还有救吗？已经被深度套牢了怎么办？还有激进的朋友使用了杠杆，产生大幅亏损后不敢和家里人坦白。不少朋友变得很消极，缺乏信心。

身处危机中，人会不自觉地放大危，淡化机。

记得我刚毕业的时候，围绕在耳边的是中国经济要降速了，从此再无牛市之类的悲观言论。

事后来看，虽然中国经济逐渐降速，但证券市场的机会层出不穷，互联网、新能源、消费电子、周期、食品饮料等行业都出现过大机会。

A股依旧是原来那个样子：高波动，股价超跌、超涨超乎想象，背后也蕴含着大机会。

A股不是一个无法投资的地方，关键还是价格。当一家公司价格足够便宜，基于他的业务长期基本面和现金流，投资赔率是逐渐增加的。

举几个例子，2013年塑化剂事件使得白酒股普遍腰斩，但从2016年开始白酒板块历经了长达5年的长牛。

2018年光伏531政策让很多新能源研究员面临失业风险，但一个会议就让行业起死回生，行业内3年股价涨10倍的公司层出不穷。

我亲身经历过光伏行业近五年来的起落，在2018年出政策的那个夜晚，我躺在地板上焦虑到一夜没睡；听闻召开民企座谈会后，激动的泪水情不自禁的流出来，感概煎熬的半年终于过去了。

毫无疑问，当下市场处于底部区域，推动行情上涨可能只需要一句话、一次会议的召开。此时应该是越跌越兴奋的时候，也是进行长期布局的好时点。

我，时刻准备着迎接危机后的下一轮大机遇，已经储备了一批困境反转的标的。相信不少朋友也和我一样，正在摩拳擦掌等待市场大底来临。

今天最后一天，虽说是月末常规开放，但是这是最特殊的一个月。周年庆是唯一一次有优惠的开放。

由此，欢迎每一位志同道合的韭粉一起学习，在下一个周年一起突破！

危机危机，危中有机。相信长期的力量，拭目以待。