长期大底

今天上海官宣从明天起分阶段推进复商复市，虽然地铁依旧停运，部分小区依旧处于静默状态，但最坏时点已经过去。

周五4月社融数据出炉，预期内的差。其中，居民还房贷的金额比借房贷的多了。企业新增贷款中，近90%是靠票据融资。

这反应了长三角供应链的影响。人员无法出行，融资自然无法扩张。大家对未来的预期不明朗、不乐观，会减弱消费、投资意愿，争取度过寒冬。

从去年下半年开始，市场悲观情绪愈演愈烈，凉凉、完了BBQ了这类词出现频率越来越高，在4月上海疫情中悲观情绪推到了顶点。

周末有位朋友发了我一张鼓浪屿的图，福建目前0疫情，但周六岛上的美食广场全关，零零散散的开着几家小店。

我不知道这是不是真的，也不清楚其他城市的客流是否出现了明显下滑，今天做个草根调研，看看大家所在城市的消费情况。

虽然今年大部分人日子不好过，但古话讲过——全则必缺，极则必反。

短期内看似再严峻的问题，最后也会被消化掉。我们处于祖国这条大船上，只有船顺利前进大家才能越过越好，没有人可以靠做空自己的国家致富。

悲观者看到的是万马齐喑，乐观者看到的是危机过后孕育的大机会。

短期大底可能未至，但长期大底已至。在3-4月极度的杀跌过后，类似09-10年、19-20年的中长期上涨机会正在路上。

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再来看下光伏，

本周组件价格再次全线上涨。地面电站单晶166双面1.89元/W，单晶182双面1.95元/W，单晶210双面1.95元/W；分布式电站单晶166单面1.87元/W，单晶182单面1.93元/W，单晶210单面1.93元/W。

在能源价格上涨背景下，海外需求爆发式增长，国内分布式一路高歌，5月份组件龙头排产环比增长5-10%，二季度头部组件出货量预计将增长40%以上。

尽管硅料价格已经连续17周上涨，疫情封控导致运费上涨，但终端需求并没有因此而下降，6月组件价格可能重回2元/W的时代。

光伏终端面向电站主而非广大消费者，对电站主来说，只要内部收益率（IRR）符合要求，资金状况良好，就会选择安装。

记得前两个月我问一个研究员，他觉得硅料价格二季度会降到20万/吨以下，很可能会跌到17万元/吨附近。

但二季度已经过去一半，硅料价格依旧在25万元/吨附近徘徊。硅料扩产进度不及预期，下游需求也比想象中的要强不少

尽管这一轮的普反行情光伏不是反弹最多的，但投资并不是看短期一两天的涨幅。小韭依旧看好光伏，坚定看多做多，也会及时和大家分享我跟踪到的光伏情况。

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