大崩溃...黑色系惨遭血洗

原创：佚名   走在桥水的猫   2022-06-20 - 小 + 大

这两天商品市场大血崩...尤其是黑色系，跌的那叫一个鬼哭狼嚎。 在去年的时候，我就认为上游资源行业基本走到周期高点，在我当时的看法里，这已经算是很危险的位置。结果今年的幺蛾子太多，毛子冲突和疫情的助推下，这些资源品又狠狠地往上冲了一大截。 尤其是原油的持续拉涨，对全球的通胀造成了很大的压力，FED几次的战术性加息都没把价格打下去，大宗商品的坚挺程度远超所有人的预期。 直到了这次。 ...... 我平时偶尔会关注原油多一点，所以给你们简单讲讲原油的逻辑。 原油的价格大多数和这几个因素相关：宏观经济形势，地缘政治，技术进步等等。其中最重要的，肯是宏观经济形势形式的影响。 因为原油是世界经济循环里重要的原材料，原油精炼的一个去向是液体燃料，比如常见的汽油、柴油；另一个是化工原料，比如无处不在的塑料；甚至是铺马路的沥青。 可以说，原油和我们的生活、经济是息息相关的。以十几二十年的时间跨度来看，油价高峰期基本都是靠宏观经济需求拉动。 第二说地缘政治。原油的价格兴衰史基本就是中东和几个大国之间的政治交锋史缩写。每一次地缘政治变化，都左右了油价的涨跌，基本没有例外，比如1978年的伊朗革命就让油价翻了一番。 这次是因为啥，不用我讲了你们也知道，供给端出问题，油价不体现是说不过去的。 第三，科技进步。页岩油开采进入成熟阶段是比较重要的里程碑，美国凭借成熟的开采技术，从原油进口国摇身一变成了原油出口国，不仅缓解能源进口依赖，还实现了原油的自给自足，这自然也减少了美国从其它地方进口石油的需求，影响了油价。 ...... 近期大宗商品这么惨烈的下跌，有两方面的因素，一是FED第三次加息落地，威力再弱也得反应点东西；二是拜登要禁止国内油气出口，一下抓住了短期油价的命门。而这些通胀有关的“黑色系”可以说是同步影响。 未来大宗商品会如何，我看了几份卖方的报告，大多还是比较乐观的，特别是煤炭，都认为需求向好的预期不变。但是从我自个儿的角度，今年市场对通胀预期确实打的太高太满，目前的位置并不意味着是什么安全的地方。 大a这头，在煤炭、石油等板块的大跌下，上证指数平盘报收，创业板指继续大涨，搁在前几个月，我都无法想象现在是这个走法。还有人信心爆棚到问我，要不要等美股止跌以后去捞一把大的。 这位兄台抱歉，我是狭隘的社会主义好青年，坚决不给美利坚提供子弹。 ......‍ 穿越时间的迷雾，寻找价值与成长的温度。

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