妈耶，清仓了...

周五收盘后，有报道称民航局正与部分国家商谈，逐步、稳妥增加定期国际客运航班。

看到这个消息，南山觉得特开心。这几年疫情，身在东南亚的许多国人欲归无门，只能陷在当地。

偏偏东南亚国家前两年疫情爆发时，风控是必须的，但物资供应做的却很狗屎，陷在那边的国人无法赚钱，生活成本却急剧提高。

很不幸，南山也有一位亲戚陷在那里了，过去两年隔三差五的找我借钱，真是烦不胜烦，关键这钱是有去无回的，不借又担心他真会饿死在那边...

扯远了，民航局商议增加国际航班，翻译成大白话就是Y情防控向前进了一步，作为目前少有的依然严厉管控的郭嘉，也真的很必要有此一步了。

疫情后周期板块，目前博弈属性比较强，赌的就是风控何时解除。

从欧美国家的经验看，风控解除后，航空出行、旅游、酒店包括餐饮的需求都会迎来报复性的反弹。

Y情前，每年旅游一到两次是许多家庭的标配，过去三年，原本的标配对于绝大多数家庭都成为奢侈，相关的需求已经压抑太久了。

旅游酒店板块今年年线是红的，许多朋友可能很不理解，实际上背后来自于一个一致预期，我们的风控，可能在今年秋季迎来转折。

持续三年的风控，使得旅游、酒店行业完成了优胜劣汰，行业内许多资金实力欠佳的中小企业被淘汰出局，一旦转折点到来，活下来的龙头们业绩会有报复性的增长。

至于机场和免税，行业本身的属性是长坡厚雪，只是由于疫情的持续干扰，导致业绩持续萎靡，转折点到来后，业绩会直接反转。

旅游、酒店的龙头分别是宋城演艺、中青旅、锦江酒店、华住；

机场和免税龙头是上海机场和中国中免。

今天地产产业链表现很强，尤其是消费建材板块，涨幅仅次于风电，在全市场行业涨幅榜位居第二。

地产产业链今天大涨有两个原因，一是 6月份地产销售明显回暖，二是上游大宗商品大幅降价，降低了成本。

地产产业链是南山近期频繁点到的板块，相关投资逻辑不变。

下图是6.15日的历史文章：

其他重要消息

减持前，腾讯为新东方在线第二大股东，持股比例 9.04%，减持后腾讯持股比例仅为1.58%，几乎是清仓了...

摩根士丹利分别在6月15日、6月16日减持了3531.45万股和3668.89万股新东方在线股份，截至6月16日，摩根士丹利持仓股数降至53.15万股。

汇丰银行则在6月14日、6月15日分别减持366.65万股、701.71万股。

摩根大通在6月17日减持1545.04万股。

新东方直播间突然火起来了，这让我对俞敏洪愈加敬佩，也深感中国的企业家真的太不容易了。

早在去年11月16日，南山就曾发帖，俞敏洪的坚韧和顽强令人佩服，但让我在那个时间点去买俞老师旗下的公司，还真是下不了手的，这波大幅上涨之后，就更加不会了。

有时候也挺感慨的，为什么散户就是喜欢追捧这种突然爆火热门股，给机构当接盘侠呢？