逻辑大变！决定减仓~

昨天给大家提示风险，要小心大盘调整！只是完全没有想到，最近涨幅大的光伏、风电、锂电、储能继续上冲，反而是那些涨幅不大的版块率先调整了。

基本面边际向好，逻辑不断改善的方向，就算涨多了依然继续向上；而基本面和逻辑有瑕疵的方向，就算跌多了，可能还会继续往下跌。

就拿最近的逆变器版块来说，边际持续向好：

1、美国关税削减预期，等落地后，市场预美国光伏需求将恢复高增长，且我们的逆变器企业在美国竞争力将更加明显，增长弹性空间较大。

2、前面因为上游IGBT紧缺导致出货放缓，随着国产IGBT供应规模上量，逆变器出货能力环比将加速提升，盈利有望迎来较大提升。

3、欧洲出货占比提升：5月对欧洲逆变器出口增加112%，增速逐月提升，1-5月累计增加63%，欧洲区以户用为住，单W售价较其他海外地区高20%左右，毛利率高约10%，欧洲出口高增长将提升逆变器企业整体盈利。

4、储能逆变器集占比持续提升：21年锦浪K技、固D威等企业储能逆变器出货基本在5%-20%，22年以来它们的储能逆变器出货占比已提升至20%以上，储能逆变器单W售价较并网单W售价高50%左右，毛利率较普通逆变器高5%以上，将进一步提升逆变器企业整体盈利。

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边际持续向好，逻辑不断得到加强，市场资金形成合力，逆变器核心公司连续大涨！继续看好逆变器环节，看好光伏行业的高增长，重视储能行业的二次成长。

光伏、风电、锂电、储能这些最近冲的太猛了，我有点担心它们会像汽车零部件这样，突然出现个单日大幅度调整。所以决定对短期涨幅大，本轮完全没高抛过的公司，打算减仓一小部分。

我手里目前光伏版块中唯一没有高抛过，并且短期涨幅很大的就是锦浪K技了，我一直都很看好它，但是五天这个涨幅也太夸张了，今天高抛小部分。

购买了光伏报告、以及知识星球的小伙伴应该知道，我是一直看好锦浪的，锦浪上年开始分批低吸，现在高抛小部分我认为也是没问题的，这总比低位割肉，高位追买要强一些。

今天歌尔G份直接跌停，原因是Meta推迟了2024年之后所有新耳机/AR/MR硬件项目，有分析师认为2022年的出货量预测下调40%，到了晚上这位分析师把出货量调整为25%-35%。

消费电子中我现在唯一关注的就是歌尔了，虽然今天跌停，但它所在的VR/AR方向，算是未来几年消费电子景气度最高的细分方向，中长期依然看好，跌出机会还是可以关注的，只是我自己大概率不会考虑去抄底。

消费电子这个方向大趋势就是下行，有景气度向上的新能源汽车去选择，其实完全没必要去碰消费电子，这个结论在2年前就告诉大家了，很早前我也有立讯J密，歌尔G份也做过小波段，后面全部换去新能源汽车和光伏了。

因为yi情等多方面原因，消费电子行业今年景气度继续下行，这也导致了芯片半导体走弱。

前面也给大家分析了，市场担忧下游需求放缓带来的供应端产能过剩，不少芯片价格已经有下降趋势，甚至已经下降，这影响了半导体板块的景气度。芯片半导体整个版块有可能会出现下行，但一些细分板块还是有望保持高景气的，就比如IGBT。

新能源汽车、光伏风电需求这么火爆，IGBT至少不会出现过剩，并且还有国产替代逻辑，今年芯片半导体下跌的情况下，IGBT的相关公司甚至还涨了，这个方向还是可以继续关注的。

消费复苏（传统消费、具有消费属性的医疗）、消费建材今天都调整了，最近它们也涨了不少，调整挺合理的，下半年机会大于上半年。

CXO实在太惨了，本轮没怎么涨，市场调整却跟着跌......只能说给多一些耐心、给多一些信心，等边际持续向好，逻辑不断得到加强，市场资金形成合力，相信会有一轮大的修复行情，像逆变器那样反弹80%，或者翻倍说实话不太现实了，不过向上修复30%，我认为还是很有机会的。