有点疯狂了...

反弹已经快 2个月了，这段时间表现最凶猛的当属汽车、汽零和新能源板块，从4月末的低点以来，这些板块的龙头翻倍的不在少数。

汽车和新能源大涨的原因，主要是政策利好不断出炉，昨天国常会又添了一把火：首提购置税减免延期，提升了市场对明后年的预期。

至于光伏、风电、储能方面，调研信息显示今年这三个行业的景气度十分旺盛，也属于受到支持鼓励的“新基建”。

先回顾下更早前的故事。

21年1月，我曾经分享过一个观点，当时如日中天的抱团股会面临分化，只有小部分抱团股有机会再创新高，绝大多数抱团股不可避免的走向估值回归之路。

当时不少人在后台骂过我（我顺手直接拉黑，永不解黑），事后来看，抱团股果然在 2月份就突然崩溃了。

抱团股白马股当初批量崩盘，最直接的因素有两个：

一是抱团白马股当时业绩证伪，业绩崩盘的白马股纷纷大跌；二是抱团的公募子弹跟不上了。

叠加高估值、业绩证伪、后续子弹匮乏，抱团白马的信仰很快就塌陷了。

所以你看，谁说A股只会瞎炒？真正业绩顶不住的时候，该跌还得狠狠的跌！业绩还是很重要的。

回到目前的市场，汽车、汽零、光伏、锂电包括储能等爆炒的赛道，是不是会马上跌下来，其实不太好说。

主流赛道崩盘，一个必要前提是业绩证伪，估值高并不意味着就会跌，21年初的抱团白马崩盘，很多白马股业绩拉胯才是直接因素。

现在的新能源等赛道，业绩大面积爆雷可能性不高，但估值却远超过当初的白马抱团股，有可能出现业绩虽然不爆雷，却大幅低于市场预期，导致无法支撑估值。

还有个让我虎躯一震的数据，新能源车板块今天成交额达到 1991亿，A股全天才10756亿成交量，新能源车板块占了大盘将近20%成交额，交易拥挤度到了极高的水平。

这意味着新能源车板块已经到了很狂热的阶段，不一定就会（马上）跌，但风险收益比显然不划算了。

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