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原创：佚名 孥孥的大树 2022-07-07 - 小 + 大
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又到天桥底下说书时间。 昨晚，美联储发布6月份的会议纪要，明确一件事情，当前通胀形势严峻，7月份计划加75个基点。这算是提前吹风，消化预期。和往常一样，吹完风，之后，美股就是一波拉涨，昨晚也不例外。 回到国内。 这几天后台总有人灵魂拷问，逆回购缩量到30亿的事情，对行情是否会有影响？ 我思考一番，谈下自己的看法： 这其实是向市场传递一种信号，4月份因为疫情影响，特殊时期，特殊放水。而经过差不多三个月的时间，经济是有稳的迹象，是该收一收了。三个月的时间，也匹配我前期讲的，当前放大水一般就是一个季度左右的时间。这次也不例外。 当然，这个放水只是相对而言。前期水龙头猛的，现在只是缓住不再放，但为了维持经济应该还是保持一定的宽松程度。这也意味着，利率下行到了一定程度，暂时不会再轻易下降，除非再一次经济下行。市场就是很奇怪，一旦没有持续的宽松，就会进入震荡调整的状态。 对于股市，我讲过，赚两种行情的钱： 1、放水，对应赚估值提升的钱。就好比最近两个多月的估值修复行情。 2、业绩，业绩是支撑股价长期上涨的唯一动力。 相比较而言，放水之下，基本是普涨的行情。既然，放水缓解的信号也已经明显，那拔估值的普涨行情，将暂靠一段落了。 接下来，行情进入下半场基本面的博弈。下半场博弈的其实是经济恢复的“斜率”有多高。如果恢复的不错，那股市肯定节节高。相反，只是一个弱复苏，后面更多的是局部性机会。 我个人倾向于当前周期是一个“弱复苏、慢复苏”，所以后面的行情我个人预期不会放太高，看好逻辑，躺平，慢慢等待兑现。万一，有意外的惊喜呢，降低预期，这也是保持好心态的一种方法。 二季度会是很多行业的盈利底部，也是从现在开始到明上半年，走的是基本面上涨的逻辑了。从逻辑上，自然是要大家挑业绩一直优秀或者业绩触底后持续改善的方向了，开启结构性行情。 昨晚的文章总结券商中期策略集体吹捧的方向，一个是新能源，光伏；一个是困境反转方向，则分别匹配业绩持续好以及业绩触底后持续改善预期的方向，机构力推的方向是有其逻辑所在的。 只不过，券商这个鼓吹手我说过，前期跟得上先吃肉，后期再去追，就是抬轿。而他们在该下轿子的时候，并不会公开说，这是券商吹捧的弊端。 结构行情会有并且近期也是震荡的节奏，我个人还是会保持大仓位在市场中博弈。思来想去，我还是关注大宗下降后中下游的制造盈利改善的方向。 一些敏感的方向，已经在反映这种现象。 比如， 典型的，最近油价大跌，橡胶大跌，轮胎涨了。 铜价大跌，电缆相关公司也是暴涨。 相反的，铜价大跌，与铜相关的股票破位下行。 市场还是有反应了大宗带来的影响。只是有些方向，没到那村，不唱那戏，需要时间。 …… 1、今天盘中，走着走着。商务部来了一则消息：将确保搞活汽车流通扩大汽车消费有关措施尽快落地见效。于是中通客车从跌停板直接淦上涨停，实现“地天板”的节奏。盘后看看龙虎榜，东方财富“拉萨天团”又榜上有名，散户集中营666……。 2、圆通速递发布业绩快报，上半年实现净利润17.7亿元，同比增长174.24%。去年下半年天桥下分享快递困境反转的逻辑，一直持续跟踪到现在，圆通在这其中表现是最好的。从预期来看，困境反转逻辑还在持续。表现最差的应该是顺丰，一方面是前两年估值高了，同时再加上管理改善、投入等原因，业绩还未充分释放。目前还是左侧，就看随着业绩释放，市场什么时候给予右侧催化了。 想跟投基金的朋友，大家可以关注另一个公众号“鸡司令”。 基金定投发车消息提醒，关注公众号“大树底下好乘凉工作室”。 看完文章，记得“点赞”并“星标”公众号， 这是最好的鼓励。 一切还是辣么Perfect！ |
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