暴跌70%，套牢多个大佬的公司！

其实，跌多了投资机会自然就出来了，这是定律，股市没有新鲜事。

地产和地产链今天继续大涨，是因为市场预期周末的大会能给地产带来一些支撑，还有传言会设立房地产基金。

我还是一个观点，大多数地产企业都缺乏价值，大概率会复制年初反弹后的走势，头部央企背景的招保万金相对靠谱。

不过，地产链的消费建材、家居、家电的长期逻辑相对较好，投资价值比较高。

暴跌70%，套牢多个大佬的公司

这两天，从 20年 7月份的高位 54元一度暴跌近 70%，最低跌到 16.4元/股的用友网络定增机构解禁了。

就在半年期，用友网络搞了一次定增，参与的大佬挺多的，包括葛卫东、高瓴资本、中金公司、JP摩根、高毅邓晓峰、UBS AG 等等。

即使是有定增打折，这些大佬都纷纷浮亏 35% 之多！

能不能抄大佬们的铁底？

先看当初大佬们参与用友定增的逻辑（主要摘抄自当时的定增报告书）：

1、先看行业

云计算市场快速发展，我国公有云市场规模 2020 年预计达到 193.09 亿美元，增速达到 56.3%，持续高速增长；

我国大型企业出于对信息安全的考虑，对公有云接受度相对较低，同世界平均水平相比，我国公有云市场占比低，但增速较快。

2、根据前瞻产业研究院数据，国内整体 ERP 市场中，用友市场份额 40%左右，排名第一，龙头优势明显。

国内高端 ERP 市场中，用友市场份额达 14%，排名第三，仅次于 SAP 和 Oracle；

中端 ERP 市场，用友等国产厂商平均费用较低，占据了 70%的市场份额，其中用友占比达 40%。

简单来讲，云计算市场前景广阔，而用友网络在 ERP（企业软件系统）方面又是绝对龙头地位，且高端 ERP 市场还有巨大的国产替代空间。

那么现如今，这两个主要逻辑是否有松动？

从全球云计算的景气度来看，这个赛道整体上讲，今年的增速下滑是比较明显的。

2019年全球云计算IaaS市场同比增长37%，2020年同比增44%，2021年该项数值为40%，今年上半年明显下滑。

不过，在当前数字化转型、国产化浪潮正当时，公司凭借完善的云化产品继续保持龙头地位，这一个逻辑并没有松动。

我理解，在上半年极差的大环境下，企业必定会不断压缩“非必要”支出，这也是用友网络这种软件公司上半年业绩较差，同时股价暴跌的根本原因。

但软件方面的支出并不能无限压缩，在公司正常运转后，支出的必要性就出来了，因此下半年的业绩边际回暖是大概率。

这也是支撑用友近期股价走强的根本因素，在A股市场，机构最看重的就是边际变化，看到这种边际变化，才是机构愿意进场的原因。

当然，也不排除被深度套牢的定增大佬们，会组织一波自救。

在小密圈里，我在 6月末就对用友网络做过重点跟踪：

重要消息

2、水井坊2022上半年营业收入20.74亿元，同比增长12.89%；净利润3.70亿元，同比下降2%。

这份业绩不算漂亮，但也在可以接受的范围，至于二季度只是微赚，看看历史就知道，20年和21年水井坊二季度还亏钱了。

现在还去炒新冠药，盘感再好也是战略失误，属于他们的时代已经远去了。

昨天我还回复过公众号读者的留言，得新冠的根本就没几个，所以要炒特效药逻辑，也是重点做昨天讲到的疫情后周期板块。

这几天看白酒、奶粉等一些公司陆续公布的半年报和预告，消费股上半年业绩还是大多不行，期待下半年能反转吧，虽然也还挺难。

展望下半年，随着月底重要会议出炉，市场绝对会寻找新的主线和方向，这里就先耐心等待会议召开吧，我会尽可能的做一个解读。

对了，小号尹哥研报刚刚更新了一篇干货文章，是关于白酒行业的，大家有兴趣可以看看：《这个板块，王者霸气》

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