不管那么多了，先买再说！

最近电池片很火，爱旭股份、钧达股份等大涨。电池片大涨的逻辑小韭之前几天已经分析过，没有看过文章的朋友可以点击右侧链接查看：满屏的涨停！

今天小韭再来聊聊，电池片的上涨空间在哪里。

根据各公司，二季度电池片公司盈利逐步修复，其中

通威0.03元/W（环比提升0.01-0.02元）

爱旭0.04元/W（环比提升0.01-0.02元）

钧达0.05-0.06元/W（环比提升0.01-0.02元）

传统Perc电池盈利超预期，主要原因是新增产能少。从最近的扩产公告可以看到，扩产的基本是Topcon或者HJT，以及少部分新技术电池片，基本看不到扩产Perc的。

但目前不论是Topcon还是HJT，产能都没有扩张到足以与Perc抗衡的地步。长期的不扩产，以及下游高增的需求，使得电池片盈利改善，实现了困境反转。

从下面这张图可以看到，硅料供给将大于电池片供给，预计12月Perc电池单月有效产能31.39GW，硅料单月产出37.29GW，是近两年来的第一次。

业绩弹性上，通威明年预计电池片出货60GW，爱旭Perc+ABC合计36GW，钧达股份Perc+Topcon合计20.5GW。

硅料每降价1万/吨，可以带来0.03元/W的利润再分配。现在硅料含税价格是30万元/吨，明年硅料降到什么程度现在尚不明确，但硅片、电池片、组件都可能因硅料降价而受益。

这里要敲个小黑板，硅料降价幅度、具体哪个环节受益最大，现在都是有预期差的，要重视降价带来的产业链价值重估。

即使按照现在的盈利能力算，电池片企业对应明年估值都在20倍PE左右，硅料降价越多，电池片企业估值越低。

因此当下市场交易的核心逻辑是：估值下有底，先炒硅料降价预期，拿个先手。等到明年硅料正式降价了再根据具体情况判断业绩弹性。

最近小韭连续说了几天电池片，有的朋友会觉得小韭说来说去就是光伏，没有新鲜的。

青菜萝卜各有所爱，有的喜新厌旧，最好每天都学点新东西。有的则希望小韭讲的更细一点，最好直接说什么能参与，什么不能参与。

小韭觉得，公众号受众面更广，总有一些什么都不懂，只想白嫖的人看到代码就往里冲，也不管究竟是在炒题材还是基本面，不管过去涨幅以及未来空间。如果赚了还好，亏了就全是小韭的锅

在圈子里，小韭觉得大家都是具备独立思考能力的人，会分享当下市场的热点、未来可能的看点。

比如在昨天的复盘里，小韭就提到一体化压铸里还有一个预期差的板块——再生铝；

最近大火的机器人板块，看点在减速器尤其是谐波减速器，最近两天都是大涨。

基础的行业研究框架、主流重点公司日常跟踪、突发事件点评，是圈子的必选项；

新的技术、社会发展趋势，小韭也会积极分享，让小镰刀们站在时代的浪尖。

每个人进圈子的诉求不同，小韭提供多方面资料，尽力符合更多人的口味

昨天开放了我的小圈子，有不少粉丝也报名了。接下来小韭也会带领大家去探索更多的投资机会。这两天各种靴子落地，八月还是值得期待的。

好不容易开放一次，这次开放截止到7月31日，通道留给大家的时间只有三天。所以，今天还是留一下入口。

主要明天周五，可能不会发文章，避免你们错过这次的报名

风险提示：本文仅分享行业、公司基本经营情况及个人的思考过程，供分析和历史查阅使用，不构成大家投资决策依据，不做买卖个股推荐！投资有风险，入市需谨慎！

点在看，支持小韭