超预期，股价见底了！

小韭本硕六年金融，机构行业研究员出身。

公众号基于价值投资视角，围绕科技股、消费股、医药股、周期股、新能源股等重点行业及个股机会进行分析。

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周末小韭出去逛街，发现相比两三周前，路上的车多了，店里的人也多了。和一位连锁咖啡店的店员聊了会天，目前店里周均客流恢复到今年3月的70%左右，希望能早日恢复到3月水平

最近两天立讯上涨，很多朋友问小韭是不是见底了。先不说结论，来看看立讯大客户——苹果的财报。

苹果22FQ3营收829.6亿美元创6月季新高，同比+1.9%/环比-14.7%，超市场预期（828.1亿美元）主因iPhone业务表现强劲，增速放缓主因疫情供应限制影响6月季约40亿美元收入。

分业务看，占据一半收入的iPhone得益于iPhone13系列需求持续强劲，营收406.7亿美元，创6月季新高，同比+2.8%，超市场预期（383.3亿美元）。

PS：上周小韭去南京东路逛了逛，发现南京东路步行街的那家苹果店人山人海，而隔壁的宏伊广场开店率却只有7成左右，形成了鲜明的对比。多逛逛苹果店就会发现无需担心苹果的销量。

尽管受到疫情、通胀等因素影响，苹果业绩依旧表现不错，市场对苹果链的信心有所恢复。目前苹果链经过年初以来较大的调整之后，当前普遍已在15倍到20倍出头的估值水平，处于历史低位。

市场对立讯的担忧主要有几点：一是中报业绩；二是定增；三是未来的成长性。

先看中报业绩，今年二季度受到疫情影响，即使增速不及预期也是正常的。从立讯的季度业绩看，从去年四季度开始立讯已经重回高增长。今年三季度由于去年的低基数以及今年解封后的补库，预计业绩增速不会低，中报可以视为利空落地；

再看定增，一般定增前都会压股价，目前立讯的定增方案尚未出炉，因此股价要大涨还有难度；

重点来看立讯未来的成长性。

从iphone历年销量看，销量呈周期性波动，但是立讯精密的业绩却能逐年提升。

根本原因在于单机价值量ASP的提升。从最开始供应一两个零部件到iphone组装，立讯逐步蚕食台厂份额，逐渐成为iphone多个零部件的一供。

明年苹果将推出MR，并且在未来几年将推出智能汽车，据传近期苹果已经挖了一个兰博基尼的团队，按照苹果的创新能力，相信苹果汽车也会让人眼前一亮。

MR和汽车电子业务，形成了立讯未来新的增长点。

估值低，未来有较大想象空间，扣动股价启动扳机的只剩某个催化了，也许是中报利空落地，也许是定增出炉，也有可能是汽车板块持续上涨推动。

顺带说下圈子，近期小韭新开仓了一家风电+机器人公司，目前核心产品订单超过公司产能，周五在指数大跌的情况下逆势上涨。小韭周末梳理了这家公司的基本面，已经更新在了圈内，小镰刀们记得去看哦~

另外，今天是7月的最后一天。到今晚，这次圈子的开放也就结束了。想要参加的韭粉，还可以报名：

门槛不低，希望大家深思熟虑，下定决心参与到价值投资的学习。

相对于报名的这一刻来说，未来半年的学习更为重要。并不是报名完了就学会了，有些心思不花不行。这个市场很真实，你付出了多少努力，就会有多少收获。

一起加油！