破产

又到天桥底下说书时间。

大A股又被击落了。好久没上图了，来张大佬和小弟们的合照。你会发现，小弟现在很嚣张，大佬的脸色全无。

行情还是落在一些中小票的风格上，其实这样也好，大蓝筹估值高高在上，跌一跌，甩甩泡沫应该的。就好像今天酱油茅，突然来一个暴跌，也谈不上意外。毕竟，天天扛着15%-20%的增长，估值50倍+，这也显然是下不了手啊。虽然我也一直在跟踪，知道其逻辑，除了产品提价，市占率提升外，大豆成本下降和包装成本下降，这些都是利好它的逻辑。但实在是估值上下不了手，所以，类似的，你就跌下来，也挺好。

汇总一下对中小票风格的看法：

1、大小票之间的风格，一般各自持续2-3年，可以理解，把一种风格玩到极致，然后你就一边凉快去，挤你的泡沫去。

2、当市场流动性充裕，经济还没有起色前，往往是以中小票风格为主。这一点在我经历的周期中，2012年-2013年是这样，当前这一波也是这样。

3、经济好转，资金面开始有收紧的时候，大蓝筹则会归来。这点倒是匹配我前期整理的规律，沪深300与经济周期正相关。中小票更多的是在抢跑预期中取胜。

这几年的行情结构化会比A股历史上更加明显。我认为核心还是已经没有长期放水的预期。以前一放是半年以上，现在放水就是三个月，而且降息幅度也很低。所以，普涨行情基本上就是几个月。

但大家也不要放弃，如果你不追热点主线，或者说追不上，那真的不是你的错。这市场的知识点，日新月异，有时候学习都学不过来。追热点这事其实真挺难，有时候碰上埋伏的方向起飞，沾上某个牛逼的概念，真的需要一些运气。但也不否认，市场绝大多数蓝筹，白马，对各种概念是免疫的。哪怕是真做那个方向的业务，某个概念来了，可能还不如一只中小票沾上概念涨得多。

市场最近中小票涨得好后，开始有声音喊，市场和以前不一样了，诸如此类的话。很多人看了之后，其实就会怀疑自己的持仓，再然后会割肉去追在热点上的中小票，追的人多了，股价涨得也就快，但终究是有人会接最后一根棒。

越是这种时候，越要淡定。市场有没有变，并不是一个人说了算。大家要相信自己围绕业绩的投资方法，做好自己就行，不贪。

……

我是习惯了，经济底部的困难，每一轮底部都是很难熬，特别是当前还有一个疫情是不是给你来一招。这还不叫偷袭，这是明摆着要吃定你的味道。所以，按照上面风格切换的逻辑，经济还没有完全有起色前，大票还是继续进入ICU的节奏。

只不过，投资就是这样，如果纯粹盯着每天的行情，你会很难受。我们要思考的是，当前是困难的底部，大方向，有节奏买入是对的，而不是在恐慌难受中割肉离场，这一点是要坚信的。

下跌中，不想割肉，你格局就大点，相信周期会归来。

这趁着跌，我今天定投多加了个个车。反正估值也不贵。底部区域，继续该出手时就出手，风风火火闯韭洲。

要问我现在最真实的感受？

跌下来，我确实觉得又能收集些筹码，看未来挺爽。但面对跌，你肯定没有涨来得开心。这就是一个矛盾的结合体。这本来是周定投，行情一差，变成日定投，也怪吓人的。再牛逼的子弹也会打光。大概率，在我们官方没有新的政策出来前，大A股可能就一直会是就这行情。咱也不是没熬过，毕竟是见过世界的老韭菜了。

政策上的转折点，有可能是老美宣布停止加息时。快则是年底，慢则是明年。

但我还是执行自己的纪律，喊喊牙得上子弹，捡筹码。自己的好处，自己清楚，我用的是闲钱，所以能在低位收筹码，等待周期归来。

以上是我真实的想法。

熬。

……

1、7月CPI同比上涨2.7%，前值2.5%。7月PPI同比上涨4.2%，前值6.1%。从CPI的上涨来看，核心还是二师兄猪价的价格贡献了大头。大逻辑没有变，PPI是下降趋势，CPI是上涨趋势，剪刀差进一步收窄，利好中下游行业，业绩会困境反转。但我提醒下，业绩会好转，但是大家也要评估估值的高与低。挑业绩与估值匹配的，有性价比的个股买，安全！

2、芯片很欢乐，但也就是个别股的天下，市场叫Chiplet概念。看了一下芯片一贴服，今天还是跌的。

3、智能座舱龙头德赛西威今天大跌9%+，看这成交量和技术面，断头斩的味道，这是有机构跑了的味道。这种玩法，别急着抄底。人走势来看，汽车相关有点阶段退潮的味道。

4、A股略惨，港股那边简直是惨不忍睹，跌得快破产了。看好港股和看好疫情能好转一样，时不时打脸。想起之前有位基金经理路演时发出感叹，这两年要想在港股赚点钱，真难。当时，听得出是无奈的语气。今天的标题，是说港股走的那副穷酸样。

想跟投基金的朋友，大家可以关注另一个公众号“鸡司令”，会有基金知识学习和发车信号提醒。

鸡司令

基金定投微笑曲线，坚持三点原则：1、用闲钱。2、有耐心。3、记住前两点。（我已入职正规持牌金融机构）

93篇原创内容

公众号

如果觉得这个公众号好，记得“点赞”并“星标”公众号，分享给更多朋友！

一切还是辣么Perfect！