活下来

又到天桥底下说书时间。

今天行情还是科技的香。传统行业，昨天微微一硬，又开始吃土。昨天降息，地产相关硬了一天，今天又歇菜了。干一天，休息好几天，老年人板块，就这节奏了。总希望你是王者，没想到你就是个青铜。

昨晚美股血崩，咱大A股今天的表现，还可以接受。

……

昨晚，轮胎二弟公布半年报，整体还不错，昨天已经有些许表现，今天开场更是直接开拉，美滋滋的节奏。自从其公开研发成功液体黄金轮胎之后，大搞特搞，获得资本市场的认可，最新市值已经超过其一哥。

话说，中国轮胎有三强，中策因为没上市，咱们不做讨论。另外二家均在A股上市是最有机会到国际市场中竞争，并且代表中国走出国际品牌的轮胎企业。可以和米其林，固特异等竞争。

轮胎跟踪应该是有一段时间了，前期分享过逻辑，今天跟进一下新的情况。前几个月核心还是提出其困境的几个点：

1、由于疫情的影响，海运不通畅，去年整个市场的份额让原有老牌轮胎厂抢回去不少；

2、全球货币超发，大宗商品涨价，原材料暴涨；

3、海运费暴涨。

于是，去年中国轮胎企业面临着前所未有的困境。

从今年一季度报出来后，可以感受到，整个行业的拐点在逐步逼近。这几个月跟踪下来的情况：

1、海运没有以前的不顺畅，所以出口是逐步恢复正常的。

2、大宗商品随着美联储加息，轮胎成本开始显著下降，这是趋势。

3、海运费一直在下降中。

也就是说三个困境点其实已经全部解除。

当然，除了这些还不够。

过去这些年，有格局的轮胎企业核心是做了两件事：

1、扩张，全球性布局。一方面或者是为了欧美国家加征关税，因为中国的轮胎生产成本太便宜了。同样一条轮胎质量的生产成本，基本上是国际几大名牌轮胎的三分之一，所以当一个非常有性价比的轮胎去到美国市场，人家抢着要，然而你那么便宜，人家不得不加征关税。

2、打造中高端轮胎。轮胎高端化，这是走上国际竞争的重点。典型的，液体黄金轮胎则获得市场的认可，这也是为什么二弟的市值能超越一哥的关键因素之一。

困境过后，上面做的两件事，其实就是量与价的事情。

最简单的理解，量*价=收入。

打个比方，你本来产能一年只能卖1万条轮胎，一条卖100元，你一年的收入是100万。

你现在扩产到2万条轮胎，并且打造了更高质量的轮胎，一条卖200元，你一年的收入是400万。

所以收入规模也有了。

困境过了，规模也有了，那你也得有契机。

这几年，大家应该记得一件事，新能源汽车，智能汽车在这事上，中国已经有弯道超车的味道。那慢慢地，在这些汽车的配套上，国产的零配件是越来越多，自然也带动着各个细分行业走出去。

所以，契机也有了。

总结起来，核心就几点：

1、困境点正在过去，或者说逐步好转；

2、产能，质量也上来了；

3、新能源车，智能汽车，连契机也有了；

上述，我讲的是大趋势，长期的事项，放眼未来好几年的事情。而当前可能是整个周期困境反转的开始。

来，提示一下风险：万一碰上全球经济大衰退时间很长，那这些周期性的产物也会很惨，所谓的困境可能会更久，反转兼成长的路也就不顺了。

投机打榜的，你不要看我说的，我这些对你没用。你用你们自己的龙头战法选股去。

……

1、任正非：全球经济长期衰退，华为要把活下来作为主要纲领。我看了一下，这里的长期衰退，指的是保证渡过未来三年的危机。

我个人补充一下，欧美国家今年经济开始下行，真正的冲击对中国的影响可能是明年才开始。典型的，出口，现在咱们还是增速为正的。到明年，是有可能转成负的。那如果，三驾马车，出口，投资，消费。出口不行，那投资如果地产的刺激也一直不起来，两驾马车不给力，消费肯定也就不行。所以，要熬，但也不怕，底部是一个区域，磨啊磨。当美联储结束加息，若是中国出现出口，投资还不行，则会倒逼更多维稳的政策。

对于股市，一颗红心两手准备。筹码要有，现金也要有。

2、世界半导体贸易统计组织(WSTS)在最新报告中，将今年的芯片销量增速预期从此前的16.3%下调至13.9%，并且预计2023年芯片销量仅增长4.6%，为2019年以来的最低增速。再次强调，如果只看这个短的经济周期，只有局部性的机会，典型的可能是新能源车，智能汽车对芯片需求越来越大，这块是增量。但长期逻辑，国产替代也是趋势。我个人计划是年底到明年初，差不多的时候会搞一组芯片基金做“定投+分档”来布局，赚下一个经济周期回暖的钱。

3、中国平安：上半年净利润同比增长3.9%，得益于去年基数低，同比正向增长。怎么说呢，在股价40元大关前，又可以撑一下了。但A股股东有120万人，大家各怀鬼胎，是不是绝大多数都想少亏就跑？这才是最大的压力。

4、宁德时代：上半年赚了81亿+，同比增长82%，业绩没拉垮，全网都在等的“宁王”。现在这板块，涨幅第一的未必是它，但它核心是起到稳定军心的作用。

5、京东二季度业绩超预期，美股盘前大涨。

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鸡司令

基金定投微笑曲线，坚持三点原则：1、用闲钱。2、有耐心。3、记住前两点。（我已入职正规持牌金融机构）

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