重点提醒！！

复盘周五行情表现，酒店餐饮、大豆和景点旅游板块领涨市场，航运、油气开采和TOPCON电池板块领跌，截止收盘，大盘跌0.31%，创业板跌1.01%。

看看上周市场调整阶段，资金轮动了哪些板块，就能大概猜到背后用意。

上周二开始进入调整，首先轮动到石油，电厂，周三到农业和消费，周四到煤炭等周期品，周五到旅游酒店。

共同点就是低位低估值，有一定的避险性质。

这轮调整行情的重点是新能源，资金现阶段选择估值较低的板块逻辑进行博弈，证明风格偏保守，进而对估值较高的新能源构成一定压力。

回顾去年这个时间段，也是周期股横行期，今年会否是相同的剧本？

在我看来，可能性不大，原因如下：

1.去年同期限电限产，一度出现“煤荒”，动力煤价格飙涨。

2.去年环保政策倒逼产能转型，煤炭成为碳中和时代的稀缺产能。

3.煤炭价格涨势趋于平稳，相比去年涨幅十分有限。

周期股的投资逻辑取决于周期品的价格变化。而煤炭股行情大抵是跟随煤炭价格变化的。

现在资金轮动周期股，无非是博弈煤炭涨价预期；

去年受到外力干扰，国内制造业开足马上大幅扩产，导致大宗商品价格暴涨，所以政策出手。

现阶段国内煤炭价格明显不具备持续涨价基础，原因如下：

1.现阶段没有政策干扰，市场自行定价。

2.今年经济大环境不景气，制造业落后产能加速清退，所以就制造业的消耗总量而言，对比去年整体是缩小的。

3.国内新能源发展，加速替代传统能源，对煤炭需求有限。

而机构既然博弈煤炭预期，总归有看好的理由：

1.年底一般是煤炭消耗旺季，进入冬季对煤炭需求大，有望推升煤炭价格。

2.四川等地缺电，导致煤炭库存走低。

我可以打包票，能源一定是贯穿这个大时代的超强逻辑线。

看完以上分析，你还认为以煤炭为主的传统能源线，是长期持续逻辑吗？

既然不是，那作为传统能源的对立面，新能源就是最强逻辑。

大侠在明确调整行情的节奏后，在训练营明确提示低估值赛道的机会，譬如大消费：

大侠前一天在训练营提示青岛啤酒的长期投资机会。

青啤次日迎来大涨，并且全天维持强势，走出独立行情，这波涨高了可适当减仓，等待低位回吸。

本周在中报披露期结束后，市场大概率迎来指数级别反弹，届时新能源将一枝独秀！

借用一组训练营的逻辑：

户储派能科技的逻辑总结：

1.从21年底户储电池均价1.34/wh，单w净利0.1元；

涨价到今年Q2均价1.62/wh，单w净利为0.26元，净利翻倍提升，未来仍有较高的成长空间。

2.欧洲能源问题凸显，批发电价持续突破新高，光储性价比凸显，需求持续攀升，供给端受限产能供不应求，景气度持续走高。

3.储能目前处于导入期，面向C端的户储电池议价能力更高，区别于传统的大储，市场空间持续扩大，盈利弹性较好。

所以，我非常看好户用储能赛道，这波调整低位必须关注起来。

户储赛道的储能电池和储能逆变器是目前景气度最高的分支，大家自行挖掘相关龙头。

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最近大侠事情有点多，今天先简单聊到这儿。

这里是大侠，“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题大侠一般只回答一次。