抱团威力

又到天桥底下说书时间。

行情略有瞌睡感，成交量8400亿，创近期成交新低。大家都在等中报最后两天地雷的出清。炸完也好，好利空落地，轻松愉快出发。

切换没几天的市场风格，这几天给整了回去，急跌后的赛道股今天重新抢回市场的主导地位。

本来下午还不知道写点啥，但睡醒后开始复盘，打开热门板块，涨幅第一光伏，第二风电。这才醒悟，机构诚不欺我。可能有很多天桥下的朋友在互动留言看我讲，近期与一些机构对市场的看法，核心就是风电，光伏是最看好的。

木有想到，今天涨幅板就是这样排列的，显示了在景气度高之下，抱团的威力。

……

目前盘面两极分化，业绩好，景气度好的方向，太拥挤，比如，新能源，智能汽车，光伏，储能，风电，培育钻石，医美等，这些方向业绩比较确定，但确实涨幅大，拥挤，估值看着高。

而其它没有非景气赛道的，业绩逻辑上不算特别明确。市场最担心业绩的不确定性，以至于没形成合力。特别是在经济大环境不给力的情况下，万一经济再悲观，这些不在景气度的方向，很容易给拖下水。

学习下来，自己的一些感受。

确实，在风光锂电这些方向，技术研究有门槛，一些技术更新迭代其实很快，普通投资者跟踪起来是缺少渠道和信息更新不及时的。而恰恰，这几个方向，习惯性的被科技或者创新型的基金经理作为重点组合，所以这些方向我自己倾向于直接挑一些科技型的基金经理主理的基金来投资就行。自己偶尔更新一下知识和趋势方向即可，我懒得去操这份心。

说实话，除了上述高景气度方向，培育钻石，医美属于泛消费类，逻辑看起来还是比较容易懂，趋势也好，但核心缺点是看估值，对应到当前的业绩预期，不能谈上便宜。

除了这些景气赛道外。其它相关的，近期都不太友好，核心还是业绩预期的问题。有些困境反转的方向，你可能认为有预期，但总有不确定性的干扰。最典型的就是旅游，眼看着疫情要起来，大家出行。然后，过一段时间，疫情又散点式爆发。就好像每逢有长假，总要出一点意外。所以，在这种不确定性之下，谁敢拉涨。

第二梯队要博弈的是困境反转方向。如果在国内地产复苏不给力，同时国外经济下行的情况下，反转预期应该是要打折扣的。我个人倾向，如果反转行业在左侧，目前不建议搞大重仓位。要上仓位，等有明确的好转信号再说。

最近还是努力搬砖，加强学习，长线跟踪，减少交易，耐心等待。这种主线不明的震荡时期，反而是基金收集筹码的好时间。基金还是锚定沪深300指数，正常定投。

……

1、鲍威尔喊话偏鹰，人民币今天直接贬值被淦到6.93。人民币汇率就是锚定6-7之间，啥时候到7，啥时候就可以看多一些人民币。上一个周期是贬值到差不多7.2，大家很慌。然而，再慌也有经济周期归来，后面又升值回来了。

2、猪价持续涨了一周之外，发哥忍不住出来喊话了，9月份开始将分批次投放政府猪肉储备。上午，原本低开高走的猪肉股，直接被砸翻车。虽然，投放的猪肉也不会太多，但实质的态度是不希望猪价过快上涨。这波猪周期，大家适当参与，降低预期。

3、五洲特纸：半年业绩，营收增长81%，净利润下降18%，典型增收不增利，和特种纸的龙头仙鹤股份一样。产能是释放开了，收入有了，但因为纸浆成本高高在上，利润没法释放。目前看纸浆价格，下降是趋势，但价格下来的斜率未必会很快，需要比较长时间，继续困境。纸浆应该是大宗商品中除了景气赛道相关的，最坚挺的方向了。供需失衡了，核心还是供应问题，老毛子打战。关注了一下乌俄冲突，据说还要一年以上的时间。所以，欧洲的天然气还是无法解决，近期也是市场炒作的热点之一。乌俄冲突对纸浆供应也有一定的影响。

4、海天味业：半年业绩，营收增长9%+，净利润增长1%+。二季度环比好转，因为去年基数低。从业绩可以得出，疫情对餐饮相关还是有影响。虽然业绩有好转预期，但就这估值，匹配业绩增长，我觉得性价比还是不高。

5、江苏银行：半年业绩净利润增长31%。业绩好之外，另一个小靓点是，股东户数是减少的。大家可以去对比，不少热门或者熟知的银行股股东户数都是增加的。这两年，市场选银行股的逻辑是不仅业绩增长高，而且资产质量要持续改善，而江浙等经济发达区域的银行被机构所青睐。银行股千万不要随便买，估值低的可能3-4倍市盈率，高的可以10倍以上。

6、海尔智家：上半年净利润79.49亿元，同比增长15.89%。这业绩增速相比赛道股肯定没得比，但对于整个家电行业来说，这规模有这业绩增长已经很牛了。前期我定过一篇文章，从常识来认知白电三大巨头的文章，大家可以点击蓝色字体学习《大甩卖》。

7、歌尔股份：半年业绩增长20%+，三季度业绩预告增长15%-30%，业绩一般般吧，关键我看了下股东户数增长到近35万。业绩含金量，不如楼上海尔智家的。

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鸡司令

基金定投微笑曲线，坚持三点原则：1、用闲钱。2、有耐心。3、记住前两点。（我已入职正规持牌金融机构）

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