大风险！！

复盘昨日行情表现，食品饮料、CRO和银行板块领涨市场，一体化压铸、TOPCON电池和储能板块领跌，截止收盘，大盘跌0.78%，创业板跌1.60%。

8月惨痛收官！赛道股全面暴跌，颇有上半年极端之势，新能源板块的资金转移阵地，大概率传导至低估值的消费和医药医疗。

包括大侠近期在机构圈接收到的信息，都在剑指成长切换至价值的逻辑。

成长风格的代表是新能源和半导体等，价值风格的代表是消费医药等。

目前市场有很多的噪音，有的人说风格切换，有的人说市场会重现上半年暴跌行情，也有的人说是抄底机会。

大侠认为，最关键的是必须想清楚，你要挣的是什么钱。

譬如，大侠自始至终坚持以业绩为驱动，以景气度为导向的交易逻辑，那就是赚公司业绩高增长的钱。（趋势成长风格）

那么，成长风格的代表新能源和半导体，短期暴跌会改变行业和个股的基本面吗？

新能源股价暴跌，需要思考高成长逻辑是否出现变化？是否代表国家不发展新能源了？还是欧洲能源紧缺问题已经得到解决？

既然答案是否定的，那么应对策略，也就出来了。

咱们投资的本质在于投资预期，一个很清晰的逻辑就是明年光储仍将维持高增长，国内大储和海外大市场做支撑。

现阶段，依然找不到看空光伏全产业链的理由，因为最上游的硅料是光伏产能的核心卡脖子环节，现在仍未出现价格拐点。

要么供给产能集中释放，要么需求端减弱，两者任意达成一个，硅料价格必将出现拐点，光伏景气度下滑也将得到例证。

所以，股价暴跌并非基本面因素构成，排除基本面影响，也证明市场并无持续暴跌风险。

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新能源集体下杀，从消息面归结为以下3点：

1.受巴菲特减仓比亚迪的影响，新能源的投资情绪备受打击；

2.关于逆变器行业销售数据造假的传闻，市场担忧新能源真实需求；

3.德国一年期天然气价格最新报价705欧元/MWH，较26日高点980欧元/MWH，下调28.1%（天然气的波动本身很大）；

市场担心天然气价格下跌将影响光伏装机积极性，特别是担心户储需求受到影响。

第一点是情绪影响略过。直接讲第二第三点。

关于逆变器造假传闻：造谣一张嘴，辟谣跑断腿。

由于逆变器计数单位较为复杂，小型逆变器一般按台计量，第三方统计数据一般按照瓦数汇总，存在估算方式不一致导致出现偏差的情况。

同时企业对于发货数据和确认数据一般不做特别区分的话，也容易造成统计口径的误解，以此作为依据认为逆变器全行业数据造假有失偏颇。

所以，并非销售数据造假，而是统计样本偏差所致。

盘后多家逆变器企业纷纷发文解释，被错杀的个股也会逐渐修复。

重点看第三点，首先天然气价格波动本身就大，若由于天然气价格短期回调，进而担心光储的市场需求，就本末倒置了。

目前705欧元的天然气报价，对比年初125欧元的价格，仍有近6倍的升幅，光储经济性依然强势。

综上，以上因素均无法对新能源产生持续性利空影响，仅短期情绪波动，不影响后期反弹趋势。

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至于有朋友担心风格切换的问题，譬如近期都在传，成长风格转向价值风格。

如上文所言，你必须清楚你要赚的是什么钱。

以消费和医药为代表的价值风格，至少短期业绩无法驱动逻辑。哪怕放长时间周期，半年内实现业绩反转的概率也不大。

所以，我认为短期更趋向于板块轮动所形成的跷跷板行情，向下空间是有限的。

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最近大侠事情有点多，今天先简单聊到这儿。

这里是大侠，“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题大侠一般只回答一次。