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原创：佚名 孥孥的大树 2022-09-04 - 小 + 大
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又到天桥底下说书时间。 简单公布一下仓位数据。 散户仓位指数79.61%，下降0.69%； …… 开始一周复盘。 过去一周，行情波动不小。整体来看，拥挤的赛道股调整更加剧烈，资金有高低切换的迹象。但这种切换也是有条件的，有选择的。更多的是中报业绩超预期或者已见到业绩拐点的方向。 引发这波调整的原因，我认为逻辑如下： 因为美联储最近加息预期喊话又紧张起来了，所以习惯性的提前预期管理，9月底要加息的预期现在做了释放。美元指数大涨，大家从海外股市的跌幅来看，大家都一样。而面对A股的市场，高价股涨幅巨大，在有负面冲击的情况下，则出现剧烈波动。大家就又再一次感受到，赛道股的退潮这一波的杀跌与3、4月份一样的凶残。 同时，叠加疫情最近冲击，成都，深圳等城市的朋友们多数是呆在家里出不去，那这自然又再次影响经济，特别是消费预期。所以，大家可以看到，消费个股，如果中报并没有太多靓点的，最近又开始一波下跌，甚至有一些消费个股走出新低的信号。 总的来说，行情走得好艰难。 市场4月底见底，反弹两个月，那一波反弹是给你希望。只是大家加钱进场，然后反杀，最后开始绝望。 大概就是这样，把人气搞没了。 我也观察了天桥下的阅读量，这一周下降特别明显。而微信群和股票相关的，有些聊着聊着已经没有人发言了。雪球上，除了少数热门股，其它的个股有时候一天都没有见到人留言。 而在股市中，则表现为近期的缩量阴跌。每天固定会有一批个股轮流下跌，阴跌割肉，这种最可怕，温水煮青蛙效应。 行情让很多数朋友难受，在这种时候更应该坚持，越应该清楚自己想要什么。而这种你要什么的依据，应该是有逻辑或者叫信仰来支撑你走下去的。 从大环境来看，行情走到这，内外交困。国内是弱复苏，近期我们也看到了新闻，大领导开会变得频繁起来了，国常委几乎每周释放稳经济的政策，跟着的是央妈还有发哥喊着出台一些相关细则。此外，也可以看到每一次会议现在基本上都喊着会“支持房地产刚性和改善需求”，这说明地产压力大，确实也影响经济。 而国外则是经济周期下行，这意味着我们复苏不会走高到哪去。 而对于大A股，在经济逻辑不够强，放水不会无止境的情况下，我看的更多的是指数级呈现一个区间震荡的情况。有可能震荡的低点越来越高，但个股分化还是很明显。 第一梯队属于赛道方向，但这个方向走到这位置，总感觉有鱼龙混杂的味道。经济没有好转前，风光锂电储中细分的业绩高增的方向，还会拥挤下去，但基于不太好跟踪，我倾向于在基金定投组合中继续定投就可以了。 第二梯队则是白马股阴跌下出现的机会。最近缩量阴跌的局面，让我看到不少传统优质的企业有一些没有足够耐心的筹码跑了，这样其实就是给有心人做长线布局的机会。我自己则重新将优质的传统个股做一次梳理，长线跟踪，等待机会。有一些个股在中报出来后，走势上已经说明其业绩被市场认可并走出反转的趋势，这种其实是最好的。这个方向，我重点会放在消费行业上挖掘机会。目前，已经跟投消费基金组合。 第三梯队更多行业和企业其实还是困境之中。类似原材料下降，成本下降释放利润的，看2023、2024年时有好的反转时机。但当前这个点可能困境继续，很难熬，继续长线跟踪即可。 最终其实还是业绩与估值的匹配。 简单思考，赛道增速50%，那估值100倍以上的，这种也需要谨慎考虑。而优质的日常大众消费个股，20倍估值，常年增速15%-20%，我认为长期性价比是后者更高的，至少是稳定。但是，市场在选择的时候，有可能是前者在阶段性表现会更好。 投资很难，它其实是没有一个标准的答案，只有实战后才有自己认可的方法。 最简单的方式，基金定投，这操作得坚持。 看看全A指数、沪深300指数，分别处于历史估值百分位的24%、23%的位置。按我自己的定义，在25%以内，我都定义为非常具有性价比的区域。 醒醒，开始捡便宜货啦！在这位置，长期布局已经有安全边际了。 所以，长期来看，蒙上眼睛，碰上大跌或者逢周四时间到，定投一笔就是了。 最差的情况，无非就是和2013年、2014年那样，持续在一个底部区域，上不去，下不来，熬久了，等经济周期归来，也该上涨。 …… 阶段性来看，跟踪一下9、10月地产销售情况以及对应产业链的表现吧。 另，老美又跌得惨兮兮，又到了我前期写的“定投+分档”买入区域，值得关注起来，做长线。将美股做为股票资产配置的一部分，也是一种选择。 美股具体抄底策略，详细查阅《20220621：这个长牛方向，如何抄底！》，点击蓝色字体可回顾。 当然，咱们当前A股也可以按照上述的方法来抄底。 没必要悲观，也不过度乐观，一颗红心，两手准备，有序买入就行了。对于闲钱，有耐心的人，我们要做的就是等待周期归来。 想关注我一直定投的基金组合，可以按下图中的步骤简单操作一下，并且关注“鸡司令”公众号。 如果觉得这个公众号好，记得“点赞”并“星标”公众号，分享给更多朋友！ 一切还是辣么Perfect！ |
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有料，有趣，让我们一起把经济当故事来学习，雪球2018年度、2019年度十大内容贡献奖得主，广东卫视财经频道特邀评论员！
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