小心，这个板块要回避！

今天宁德终于大涨了，但小韭觉得现阶段的宁德只能作为配置，而不能作为重大机会参与。（注意用词，配合和重大机会参与是不一样的，大家可以品品）

昨天有的朋友问到为什么容百科技、当升科技还在跌，大家可以想想光伏和电动车有什么区别？

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去年行情是电动车比光伏好，最火的无疑是锂矿，让很多人赚到了钱。

但今年锂矿价格接连创新高，估值越来越低，为什么市场不认可了呢？

昨天小韭在圈内提到了锂矿板块，认为锂矿当下并不一定是一个好的投资板块。今天和大家分享下我个人的一些思考~

根本原因还是出在预期。今年的市场对未来全球衰退预期越来越强，具体原因过于敏感就不提了。

电动车是to C的行业，光伏是to B的行业，to B和to C有很大的区别。

to B行业需求是相对刚性的，每年会在一定范围内波动，只要政策、市场不出现大的变化，需求量一般不会出现暴涨暴跌的情况。

to C行业需求则是脉冲式的，需求可能在短期内突然爆发，也可能突然降低，且受到宏观经济影响较大。to C的杠杆效应更大，涝的时候涝死，旱的时候产能出清也很吓人。

举个例子，当年喜茶刚推出的时候，要排1-2个小时才能买到一杯喜茶。那时候的需求很好，朋友圈以喝过喜茶为荣。

但这两年随着新式茶饮越来越多，再加上消费者对喜茶兴趣的下降以及收入预期的下滑，现在喜茶已经沦为了普通茶饮，朋友圈也看不到别人在晒喜茶了。

同样的，电动车现在也出现了渗透率边际增速放缓，收入预期下滑导致销量不及预期的情况。

数据为例，2022上半年22H1欧洲电动车实现销量112万辆，同增9%，渗透率达20%。增速低于年初市场预期20-30%。

现在的问题是，明年国内和欧洲的电动车销量是否还能维持正增长？

碳酸锂本身处于紧平衡状态，一旦出现需求下降，再加上新产能的投产，高锂价难以持续。

当业绩有可能同比下降时，市场自然会选择暂时抛弃这家公司，转而拥抱其他增速更快的公司和行业。

尽管电动车板块很多公司对应明年估值不高，就连宁德时代都处于历史估值底部。但股市炒的是预期，对销量的预期不转好，空有低估值也难以吸引资金。

但一旦预期向好，估值修复的空间也很大。

小韭反复说过，我的投资就九个字：想逻辑、算业绩、找催化。推动股价上涨的往往来自于催化，而非逻辑和业绩。

一旦出现经济复苏，居民收入提升的催化，电动车板块随时可能估值修复。

股价波动的背后，往往变的是预期，而非逻辑。