情况不妙

我敢肯定是机构的原因，其实你们看图就能特别清晰，能在这么大吨位的票里造成连续下跌，还真不是小资金能干的出来的，而且这不仅是机构，还得是屁股贼大的那种。

其实我以前了解过他们调仓的形式，是那种每一次你觉得能反弹，但是每次要弹的时候，能给你把头死死摁在水里。有些人可能会觉得很委屈，明明的业绩不算差，下半年还有改善的预期，但是为什么机构要坚决地把仓位杀出去？

前几天我刚好看到一篇卖方的报告，大概说的是，从理论上论证了什么才是高景气、高增长范畴，而这个尺度就是利润增速能否超过某个固定值。在这个值之上，才是高景气，低于那就自己卷铺盖走人。

可以说，新能源赛道增速最高的是去年以及今年上半年，一方面是基数的原因，另一方面行业确实仍然在上升期。但是往下半年看，在高基数的前提下，能继续维持高增速的已经越来越难。

作为终端最靠近居民消费的新能源车，以及他的中上游电池、锂矿等最先走弱，是因为他们开始防范最坏的情况如果出现该怎么办，比如渗透率放缓？销量数据下滑？本来预期很高的品种，最后业绩不及预期怎么办？

其中一个最坏的情况，就是越跌利空越多。当然事情没有发生前谁也说不准，

也不一定会发生，但是一些机构在目前的环境下，已经被迫要开始考虑这种事情发生的可能性。

你们可以想象一下，一个预期在中“业绩很好，增速很高，但是估值也高，一群人扎堆”的品种，往长了说超额空间的收益不高，但是潜在的风险却很多，与其等到出事了人挤人一起剁，倒不如自己先来一刀。

某种程度上，风光储以及其他能源等都有相似的背景，就在欧洲能源被渲染的各种危机论的同时，你们可能没注意到油价已经再次新低，这个时候我建议你们最好谨慎一些。

......

今天大飞机顶着市场下跌的压力继续大涨，西飞三天就收复了这一轮的跌幅，昨晚那篇夜报和你们讲的“景气度+卡脖子”，真不是我随便扒拉来的，看好看好看好，重要事情说三遍。

另，临时有事儿来晚了，留言就不回复大家了，早点睡，晚安

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