重锤！亏了一台车。。。

晚上好呀，今天是吃面韭~

今天估计很多朋友亏钱了，俗话说得好——一起比惨，痛苦减半。一直在挣钱的小韭今天亏了一台911，大家有木有开心一点点呢~

市场好的时候，对于大盘我都是言简意赅直戳要点简单讲。市场不好，身为一个博主，小韭觉得有必要在这个时候多讲讲大盘，不论看对看错，都要摆明自己的观点。

大盘再次走出深V，早上极度恐慌，很多人一下子觉得牛市要结束了。下午上证一度接近翻红，又有好多人空翻多，大喊牛市来了。喊了以后又来了一次大回调，喊牛市的人又不出声了。。。

心性不好的朋友，今天估计内心戏非常丰富。对于这种“墙头草”的行为，小韭觉得，大牛市，你还需要修炼，这才第一波像样的调整。。。

小韭师傅常说，亏损的是利润就不用怕，本金还在就能来日方长！本轮调整完，或重新上攻，或强反抽，都有再回血的机会~

小韭预料到这波调整，觉得市场调整时场内资金会高切低流到周期股去，于是加了周期均衡一下配置，但也没有幸免于这波调整。盈利虽回吐，今天受重锤小韭一点都不慌张，调整再上，才是健康的走势。

为何莫方？复盘2007年和2015年，一次像样的调整，都是大级别的。2007年大牛市时，出现单日4%+跌幅的情形18次（见下表）：

如果你连这一波冲击波都扛不住，小韭劝你还是有盈利就离场，毕竟，行情越大，调整时也越凶残。

2007年这波，最多的一天跌了8.3%，这意味着啥——千股跌停。。。但调整过后，还是在不断创新高：

如果你不是小韭这种价投蹲守型选手，喜欢动来动去，那么你就要反思，这一波调整，你的应对如何。未来上涨中，必然还有比今天更猛烈的调整，下一次，你是否能够做得更好。

价投型选手，盯好持仓，看看基本面是否有变化，耐心等风来即可。

大牛市也不可能不带喘气一下子干到4000点去，前途是光明的，道路是艰难的。上升途中的调整，不要太慌慌张张。投资的心态很重要，独立思考、内心平静，是投资所必备的东西，做到这两点，你可能已经超越大多数散户了。

······

回到盘面，板块上，PVC、餐饮领涨：

餐饮更多是跨省跟团游放开，很多机票酒店价格瞬间暴涨。这个板块情绪炒作居多，业绩短期也无法看到。而今天PVC、疫苗、光伏的上涨，原因都是一个——涨价。

关于PVC的沈阳化工（文章链接：今天！站上3400！）、疫苗的沃森生物、光伏的通威股份，都给大家梳理过逻辑，可以去复盘一下历史文章和朋友圈干货。

小韭一直说的想逻辑、算业绩、找催化，催化剂中最大的一类就是涨价催化。这么多行业，如此多的的产品，某个产品因为供求原因涨价是很正常的。涨价意味着对上市公司业绩就有利好，我们只要算出这个利好的量，就能算出空间了。

比如这个PVC手套料，沈阳化工产能15万吨，涨价1000元/吨，年化下来就是多1.5亿毛利润。而目前已经较上月涨了1万元/吨，年化下来就是多15亿毛利润。但是目前沈阳化工只有66亿市值，按照这个年化利润看，还是便宜的。

价格是产品的核心，涨价的逻辑，大家一定要多总结、多实践。跟踪好行业产品价格，学会算业绩，长期坚持，就能敏锐地判断行业/个股投资机会。

······

明天全村希望——中芯国际上市。

今天市场为啥跌？明天这个巨无霸、全市场最靓的仔上市，很多资金会去抢筹，今天得腾出资金。

这个个股逻辑之前文章分享过，因涉敏感词文章被删，这里小韭再更新回顾一下。

中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业。 根据 IC Insights 公布的 2018 年纯晶圆代工行业全球市场销售额排名，中芯国际位居全球第四位，在中国大陆企业中排名第一。

半导体行业是一个资本开支达到天文数字的行业，晶圆代工技术节点越小，资本开支越大。

目前中芯晶圆代工的技术节点目前已经进入14纳米级别，按照5万片/月的产能，设备投资额超过50亿美元。而7纳米制程设备投资额超过100亿美元，5纳米超过150亿美元。

中芯国际2019年资本开支只有20亿美元，2020年资本开支就将超过40亿美元，同比翻倍了：

再看成本端。

晶圆代工材料成本中，硅片占据大头，占到了37%：

目前行业竞争对手有信越化学、SUMCO、Siltron等，沪硅产业在2018年向中芯国际销售0.26亿元，占到中芯国际硅片采购额的1.5%。虽然量不大，但是意味着可替代的空间大。所以大家也能够明白之前为什么沪硅产业能涨这么多了吧。

再来看利润端。

公司旗下4个全资厂2个合资厂：2019年，全资厂中除深圳厂以外均为盈利状态，其中上海厂（2001年投产）净利14.1亿，北京厂（2004年投产）净利24.7亿，天津厂（2004年投产，仍在扩产）净利7.0亿，深圳厂（2014年投产）净亏损1.5亿，上海、北京厂盈利水平好于天津和深圳，主要原因是建成时间早，设备折旧基本完成。合资厂中，中芯北方（2015年投产）净亏损3.2亿，中芯南方（2019年投产）净亏损6.5亿。

目前14纳米制程不缺需求，缺产能。中芯国际计划未来建设2座12寸的工厂，月产能3.5万片，参考台积电的盈利能力，未来仅这两座工厂净利润就可以达到70亿元。而目前中芯国际利润不足20亿元，意味着未来仍有空间。

至于估值，分歧很大，有用PE估值、PB估值的，也有用A/H溢价估值的。目前主流的偏乐观的观点是看到5000亿元，当然，喊一万亿的也有人在，算来算去，其实还是看明天表现。

看看最新科创板新股：国盾量子，上市第五天——今天最高涨到了496元，比发行价涨了近13倍；天智航，最高涨幅超10倍。。。对于全市场最瞩目的星，明天我们搬着凳子，静静观看大戏。

小韭是一枚小粉红，对我们国家半导体产业链是有情怀的，不论现在中芯国际和台积电差距多大，小韭衷心希望，半导体“航母”上市，能够带起来产业链一批真正有技术含量的公司，努力缩小和台积电之类的一梯队公司的差距。

朋友们，不论今天战果如何，接受今天，期待明天，奥力给！

······

最后，还有朋友没有加小韭个人微信的，防止失联，记得扫码添加哦，明天，一起在线观看“航母”登陆科创：

扫码添加小韭个人微信号

点个赞大回血哦