来了，新的方向！

周五实在是太刺激了，早上医药一路大涨，中午收盘超30只个股涨停。下午一开盘近4000亿市值的隆基就像40亿的小票一样，一路被买到了涨停板，是20年12月以来第一次涨停。

券商分析师朋友圈互怼再现，原以为新能源遍地都是水，结果周五上午差点就被医药抽干了水，储能板块早上一度大跌。

如果不是中午美国停征进口太阳能组件“双反”关税的消息，下午新能源抽水会更严重，极有可能被医药分析师怼回去：你们新能源有水吗？

具体看下组件关税停征消息。

据PV-Tech报道，美国政府公布了实施总统公告的"最终规定"。根据公告，拜登总统暂时免除了对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

时钟拨回到今年3月，商务部启动中国光伏厂商在反规避调查；6月政府开始介入，希望东南亚关税暂停征收两年，但商务部继续调查。

而这次是调查结果落地了，在未来2年内仍可免除双反关税。其目的是为了满足美国光伏装机的一个紧急情况，利好在东南亚有电池片和组件产能的光伏企业。

具体产能布局情况可以见下图。

周五光伏的上涨，让低迷了两个月的光伏板块终于喘了口气，但硅料降价的利空尚未落地。

市场等待硅料降价后，各个环节利润重新分配，部分小厂产能出清后，行业才能迎来下一波增长。

供给端，根据上周的电话会议，9月开始硅料逐渐进入放量阶段，此前限电等方面影响都已经消除，但目前最大的问题是内蒙、银川、新疆疫情对硅料、硅片的影响。目前硅料生产依正常进行，主要受影响的是运输。预计9-12 月单月硅料产量分别为 7.59、8.41、9.17、9.77万吨。

除了物流问题外，部分硅料新玩家的实际的生产速度慢于预期，导致的结果是10月已经过半硅料依旧在高位震荡，目前市场预期12月硅料价格才会见顶回落。

需求端，根据供大于求价格下降这一最朴素的经济学供求原理，硅料的价格是从下游环节降价开始向上传导的，那么可以看下硅片环节的价格情况。

由于银川口罩，导致整个行业内的硅片有一定的减产，现在行业内也变成了缺硅棒。因此现在硅片价格会再坚挺一段时间，而硅片的坚挺会导致硅料会进一步坚挺。

小韭再给大家总结下，硅料价格影响因素有二：

1）硅料的放量节奏，这需要通过产业链调研获知，且信息更新速度较为滞后；

2）硅片的价格，这可以通过每周披露的产业链价格来跟踪，小韭也会及时告知大家。

尽管光伏板块整体估值并不贵，但低估值并不是买入的理由，股价要上涨还需要催化，最核心的催化就是硅料降价。

希望光伏板块的大见底能够早日到来。

篇幅有限，医药板块的分析小韭放在了圈内。医药板块有可能成为新的主线。对医药板块有兴趣的朋友也可以在留言区交流。

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