白嫖了！！

复盘昨日行情表现，仪器仪表、风电和教育板块领涨市场，酒店餐饮和国家大基金板块领跌，截止收盘，大盘涨0.13%，创业板跌0.27%。

20大顺利闭幕，回顾大会召开期间的行情，跟以往一样稍显弱势，万众期待的大涨行情并未出现，反倒是盘面结构性机会表现十分不错。

譬如医疗医疗、军工和大科技。

会议强调国家安全体系和能力现代化，空谈误国实干兴邦，涉及国家安全的产业将在这个“5年”发光发亮。

包括但不限于军工大飞机、能源安全、科技自强、医药医疗和信创等。

国家宏观意志就是建立社会主义现代化强国，就必须全方位武装并提升内部综合实力。

市场的长期宏观逻辑将围绕“安全”展开，大家可以根据这个大方向展开研究，这也是明年的主线逻辑。

大侠已在加班加点研究，工作完成后会在训练营公布主线逻辑和机会，有心人必须重视起来。

--------------

讲回盘面，风电如我预期，再次领涨赛道反弹，其实也不难理解，风电最大的逻辑就是预期差。

了解它的人，会很清楚年底依然是风电抢装期，并且海风装机是其最大的看点；

不了解它的，只会盯着当下业绩并埋怨其估值和股价与之业绩不匹配，迟迟不下手。

诚然，风电博弈周期绝不仅是当前，而是年底和明年，风电的市场空间无法与光伏相比较，毕竟应用场景受限。

拿海风举例，只能在沿海地区且地势条件满足的前提下兴建，对地质、风力和空间都有一定的要求。

但胜在目前低基数市场，后期成长空间充足，叠加多省份陆续出台海风装机规划，对相应板块形成利好催化。

在欧美市场同样不甘落后，尤其欧洲能源危机加剧下，涉及能源范畴的领域，溢价能力极高。

所以明年国内海风建设集中放量，风电企业海外出口提速，双重逻辑抬高行业景气，对应龙头成长性会非常不错。

广东潮州市人民政府发布《潮州市能源发展“十四五”规划》，《规划》显示，潮州南面领海线外专属经济区海域拟规划2个海上风电场址：

分别为粤东场址六10.8GW和粤东场址七32.5GW，初步规划总容量达43.3GW，暂未提并网要求。

据统计，广东十四五期间海上风电预计新增并网17.8GW，年均新增3.56GW海风装机，对应的海塔管桩需求约80万吨/年，海缆及敷设产值约70亿/年。

结合此前汕头60GW海风规划，我认为广东地区是国内海风资源最丰富的地区之一，尤其粤东的超大海风规划有望在十五五加速开发。

海风一年发电超8000小时，并且发电稳定，对比光伏日均4小时以及陆风2000多小时的发电时长，海风性价比凸显。

再看看海外情况，首先看到出海逻辑最强的风机和塔筒环节：

风机：主要出口东南亚、中东、南美洲等，今年明阳、远景在欧洲拿下风机订单，风机开始出口欧洲。

塔筒：

欧洲：本土塔筒/单桩产能少，21-25年欧洲海风新增装机CAGR为44%，大金和天顺受益。

预计大金21-23年出口分别为8/17/35万吨（22年开始出口单桩）；

美国：对中的塔筒双反税合计近100%，但单桩可能不征收双反税（二者海关产品编号不一样），大金有望进入美国市场。

有跟踪大侠讲的海风逻辑的朋友就会疑问，海外市场和国内市场不应该都看海缆和塔筒吗？两者市场有啥区别。

海风的风机和塔筒的出海逻辑，是建立在其安装属性较弱，交运便利且国内产能性价比较高的特质。

而由于海缆和整机比较大型化，且安装属性较强，运输难度较高，海外一般都是本土化，所以国内出口难度较高。

风电出海逻辑最强的环节是安装属性弱的风机和塔筒，凭借着经济性和海外产能不足，正加速出海。

综上，大侠继续看好后期国内风电的装机增速以及海外出口提速，重点关注海缆、风机和塔筒环节。

无论国内还是海外市场，风电塔筒是最核心的高景气环节，需求持续高增助推产品提价，尤其在海外的高溢价市场，对应龙头成长性会非常不错。

在训练营，大侠持续提示风电高成长逻辑，且明确海缆和塔筒的投资机会，并且在大涨前一日也提示了塔筒龙头大金重工的进场机会。

大侠对于海缆、塔筒和风机的逻辑是持续看好的，但在投资策略上应该有所侧重：

国内最强的是海风逻辑（海缆、塔筒），海外出口增速最高的是塔筒和风机。

读完本文，大家对风电应该要有所侧重，不能广撒网，具体情况具体分析！

-----------

大家记得尽快扫码订阅，加入训练营的大家庭，记住不要掉队，跟着机构的思路走。

---------

最近大侠事情有点多，今天先简单聊到这儿。

这里是大侠，“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题大侠一般只回答一次。