暴跌机会！！

复盘昨日行情表现，CRO、医疗服务和数据安全板块领涨市场，养猪、鸡肉和养殖业板块领跌，两市量能超9000亿，截止收盘，大盘涨0.78%，创业板涨2.52%。

医药医疗板块卷土重来，新能源和消费的存量资金又转向医药医疗，现在市场确实没什么好炒的，资金都在找绝对的低位机会。

所以面对高估值的新能源，一旦业绩不及预期，或基本面略微瑕疵，市场马上用脚投票。

现阶段市场先生对新能源等高估值赛道的要求很高，除非个别基本面极其优秀，业绩持续超预期的，否则就是一顿揍。

但我也理解，用行业比喻现在的市场，现在就是极度内卷的阶段，消费者（资金）是存量的。

从行业竞争角度看，大家只能变着法子去吸引消费者，从消费者（资金）角度看，在目前全市场大减价的阶段，必须找到性价比足够高的商品。

我相信，市场先生的严苛要求并非长期持续的，只是恰逢处于敏感期，市场先生总会有情绪转好的一天，届时就是万物复苏的时间。

所以，大家别就眼前波动，线性推断后市行情，只要记住，逢高卖，逢跌买，在好公司好赛道上追跌杀涨，赚波段的钱即可。

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大家都被德赛西威砸懵了吧，7月底股价新高突破千亿市值，3个月后接近腰斩，这就是市场的残酷。

首先看到暴跌源头，德赛西威的三季报：

前三季度实现营收101.11亿，同比+60.42%，实现归母净利润6.92亿元，同比+40.89%。

其中，第三季度实现营收37.04亿元，同比+66.83%，环比+13.4%；归母净利润1.71亿元，同比+40.68%，环比-15.69%；

业绩低于预期核心原因：

1）研发费用率增长（同比+1.53pct，环比+0.69pct），核心是今年前三季度大幅增加有经验的研发人员（预计增加2000人不到些）。

2）毛利率下降（Q3毛利率23.31%，同比-0.56pct，环比-0.7pct），预计原因是芯片成本上升+产品结构等因素。

3）财务费用率增加（汇兑损失+新增长期借款3.2亿元等带来利息费用）。

以上三点，是市场用脚投票的原因，但以上数据并不足以把高成长龙头按死跌停，其中也反映了市场情绪的极端。

诚然，到最后截止期限才发布业绩的企业，大多数是不及预期的。

大侠：在当下盘面，即使业绩符合市场预期，市场也会找到瑕疵点去攻击，对于尚未出三季报的企业，均要谨慎对待。

德赛西威这份业绩报，给市场释放的不利信号是毛利率下行，市场担忧其高盈利无法持续。

毛利率下行的核心在于，管理和研发费用增加，并且也计提部分资产减值，属于正常的经营波动，对业绩形成短期影响。

但业绩报显示，其收入端和利润端是符合预期的，主营依旧维持高增长，低渗透低基数仍有较高的成长空间。

聚焦德赛的主营业务：

智能座舱：第二代座舱域控制器已规模化量产，第三代智能座舱域控制器、4K高清屏等座舱产品产量快速爬坡，基于高通8295的第四代产品已经获得相关客户订单。

智能驾驶：IPU03已在小鹏P7/P5上已量产，并带动在其他车型的定点与应用；

IPU04持续获得新势力和自主品牌定点，已进入量产规模爬坡期，随着理想L9、小鹏G9等车型的上市，将逐步成为重要增长点。

大侠：随着新一代智能座舱和智能驾驶产品的量产，预计毛利率有望恢复上行，目前汽车智能化仍处于蓝海市场，是明年确定性最强的高成长赛道之一。

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最近大侠事情有点多，今天先简单聊到这儿。

这里是大侠，“专注投资好公司好赛道十余年”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题大侠一般只回答一次。