要骂娘了...

上周五上证指数续创新低，创业板也仅仅是一步之遥，整个周末都飘着一股“跌麻了”和“骂娘”的调子，因为隔壁美股又新高了...

还记得10月18日夜报里头咱们讲了个大致的观点：

虽然A股市场的破净率、股债收益差等等，都已经接近甚至超过历次市场的底部水平，但在结构上和4月份有很大的差别，因为公募总体仓位，以及两融余额仍然较高，而历次的底部从来没有让机构这么舒舒服服扛到见底的。

......

这个周末，正好有公开数据统计了机构调仓换股的情况。

三季度以来，公募基金主要对能源安全、国防安全两大“安全”线进行了明显增配，其中军工的配置比例创下历史新高。在“新半军”中，除了军工获得明显加仓，新能源遭全线减仓，光伏、风电、储能等则获得增配；半导体多数环节继续遭减仓，半导体设备、材料获结构性加仓。

但是除了公募减仓的方向确确实实都在跌，如宁德、比亚迪三季报业绩很好却在持续新低；半导体此前也一度砸了深坑。但增配比例最大的军工的表现只能算是中规中矩，光伏、风电、储能近期也是大幅下跌。

咱们再看市场的热点在哪里，信创、砸坑后的半导体芯片、医药，绝大多数都是机构都持仓较低，或者遭到过近期大幅减仓的地方。而这些地方又正好围绕了“自主可控”、“安全”会议强调的两条主线。

很明显，市场资金在绕着机构走，而机构又正好处在调仓换股的时期，甚至有渐渐加速的迹象，只是剁的力度远大于买的力度，这时候又正好叠加了短期三季报利空的集中释放，部分白马股、权重股出现了资金踩踏。

客观的说，明面上确实没有更多超预期的悲观因素，但又不能否认，目前也确实没有足够确定性的企稳信号出现。未来市场要彻底企稳，需要有带指数的权重企稳，彻底扭转悲观预期才行。

那这里要问了，美股的新高怎么看？

...（无fuck说）