机会，下一个ETC板块！

如果不是今天信创的超预期以及港股的反弹，这指数不知道要跌多少。板块上，煤炭、地产、消费领跌。信创板块领涨。

政务信息化，周末召开的电话会议很多，今天的走势是超预期的。除了政务信息化外，教育信息化也是一个值得重视的板块。

不知道有多少朋友记得2019年的ETC行情，当年由于ETC半强制安装，龙头金溢科技从2018年10月到2020年7月，一年半时间走出了5倍行情。万集科技涨幅更是接近10倍。

此次贴息政策对教育行业，也有可能像当年的ETC一样，出一到两只大牛股。

小韭昨天在听专家会议时，专家也提到教育信息化是一个比较小众的行业，稍微来点水就容易大水漫灌。此次的贴息政策就像是突如其来的大水，超市场预期，也大超行业人士预期。

教育信息化目前市场最关心的公司有两家，分别是鸿合科技和国新文化。

这两家公司的产品为云+设备的软硬件结合形式，硬件包括智慧黑板、智能交互一体机等。

先说鸿合科技。

从三季报看，鸿合科技营收下降，但业绩是超预期的。鸿合科技是目前国内为数不多走出去的教育信息化公司，国内外营收占比约为6：4的关系。

营收下降的原因有二：

1）海外自有品牌和代工业务形成竞争关系，代工业务下降；

2）国内口罩事件导致营收同比下降30%。

超预期的主要原因有三：

1）海运费下降，从上半年的15000美元/标箱下降到4000美元/标箱；

2）面板价格的持续下降，但近期面板价格有止跌回升趋势；3）美元升值带来的汇兑收益。

对鸿合科技来说，未来公司亮点有二：

1）新产品课后延时服务。公司九江项目服务60-80万学生，就实现了1000多万净利润，未来业务稳定后每个学生每学期净利润可以达到20元。而目前全国有1.65亿中小学生，市场空间较大；

2）贴息政策带来的订单增长，公司目标明年实现20亿的订单，带来约2亿元净利润。

再看国新文化。

国新文化是众多教育信息化公司中，唯一实控人为guowuyuan的公司，股东背景雄厚。

公司大部分营收和利润来自全资子公司奥威亚。奥威亚主营智慧教室、智慧校园，具体产品大家可以通过奥威亚官网自行学习。

周末国新文化召开了三季报电话会议，在电话会议公司领导明确目前已经接到89所院校订单，平均200-1000万/所。按照平均600万/所算，订单金额超过5亿元。

小韭还参与了一场小范围交流，专家给的挺乐观，预计明年最高可以实现20亿订单。

由于公司费用较高，一旦营收大幅增长，将大幅摊薄费用率。如果明年有40%净利率，就能实现8亿净利润，将是公司从化工转型教育信息化以来净利润最高的一年。

不管是鸿合科技还是国新文化，这两家公司都还不错。非要二选一的话，小韭更偏好明年弹性更大的国新文化。

由于教育信息化属于TO G行业，订单可预测性、透明度较低，需要保持持续跟踪才行。但小韭觉得，国家贴息政策是明确的，今年四季度虽然没法出业绩，但明年上半年有机会看到业绩兑现，值得长期跟踪。

大家对教育信息化有什么想问的，欢迎在留言区同小韭交流~