要熬不住了...

今天咱们结合十四五规划和美国大选的大背景，聊聊半导体和新能源。

先聊聊半导体。十四五规划已经出来有些时日，咱们都很清楚的知道，规划中提出了创新是现代化的核心，科技发展强调自立自强。

《公报》尤其强调了创新在现代化建设全局中的核心地位，排名所有措施的首位。“十四五”目标中也要求“产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高”，体现了产业链整体升级的愿景。

而对于科技发展方式，也不仅仅是引进国外科技，而更多强调了“自立自强”，与 2035 年远景目标的“关键核心技术实现重大突破，进入创新型国家前列”形成了呼应。

所以单从将“科技创新”提到前所未有的高度来看，“科技创新”必定会是“十四五”期间的核心产业政策主线。最后的细节政策落地大概率会在两个方面：

1、关键核心技术的“自主可控”；

2、数字经济是未来十年产业升级的主图景。

政策面是这样，那咱们站在市场的角度看，Q3的业绩雷已经陆续引爆了。之前我在小密圈和学员分享过一个观点，就是近期要留意下科技板块是否会逐渐走出阴霾。

从上周五启动，再到今天继续走强，市场确实如判断的那样，逐渐转向半导体这种高弹性的科技品种。

另外，韦尔股份上周就被日经报料称可以向华为供货，周天的时候这消息也被供应链人士确认。这也帮助了半导体在这几天市场不好的时候依旧有不错的表现，一改过去的颓势。

记得昨晚在聊到美大选的时候，咱说过：

即便最坏的结果出现，从已有的总统大选两场电视辩论来看，中美关系在大选议题中的关注度似乎不高，远远排在诸多疫情、经济和种族等问题之后。所以，咱相对乐观点的话，大选后中美关系可能会有一段相对平稳的窗口期。

看半导体近期的市场表现和事件方面传递出的信号，市场似乎也在验证这一观点。当然明后两天市场的走向也尤为关键，美大选的结果预计是在北京时间11月4日中午就会有消息传出。届时，半导体的一些核心公司，也值得多加留意。

……

接着再来聊聊新能源。

收盘后一个重磅消息再次传出，就是国务院印发新能源汽车产业发展规划，规划就不具体聊了，都是长篇大论，反正是在行业股价高潮的时候又给了一个助推。

其实，相关的东西在十九届五中全会公报已经有所提及。“十四五”期间，对“绿色发展”理念浓墨重彩，“能源革命”是产业升级三大着力点之一。“绿色发展”成为推动高质量发展的手段和应有之义；而且“十四五”期间，产业升级的核心目标之一也包括能源革命。

所以，一方面有政策的刺激，另一方面有业绩的支撑，新能源车的产业链近期表现异常突出。也远比市场其他板块强势的多。

除去以上两点外，新能源能这么强，也有拜登的一份功劳。在拜登的基建投资计划里就以“清洁能源”为名。他要求美国在 2050 年 之前实现“零排放”，为此他计划在未来 10 年内支出 1.7 万亿美元联邦资金，并会撬动超过 5 万亿美元的地方及私人资金。

这些资金将主要支出中，和新能源相关的有：

1、建设 50万个电动车充电站；

2、 升级400 万栋商业建筑，提升节能效率；

3、改造电网与发电站，确保 2030 年前风能发电量扩充一倍，2035 年前电力部 门“脱碳”。

虽然在10月22日的夜报里，咱还特意聊过特斯拉的三季报，也给出了相关产业链的公司（忘记的话可以再看看右边的链接：特斯拉产业链）。但是以我自个儿的风偏也确实下不去手，踏空了一大波，没辙，既然前面肉没吃着，也不打算在这个位置进去接盘了。

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既然聊到大选，顺嘴做个延伸。

在周日公布的一系列民调显示，拜登在全国和一些战场州的支持率领先特朗普，但有一些州的选情仍极度胶着。

尽管拜登在全国范围内以较大优势领先特朗普，但相比2016年，拜登在关键州的领先优势并不比希拉里更大，特朗普翻盘的可能性并非没有。 

不过，从目前的状况来看，市场在清洁能源这种局部行业明显押注拜登获胜了，中信证券的老师也已经基本认为拜登会完胜。

所以有时候结合选情的动向，市场很多板块的表现还是有逻辑可寻。不过这么强的一致预期下，可能也并不是什么好事情，真要出现一些幺蛾子，市场可能不会有大问题，但是炒作过高的如新能源等，就不一定好受了。

……

最后，市场这边还是老样子，别看创指涨了很多，但个股其实跌多涨少。

特别是跌幅榜里有不少龙头公司。比如：做创新药的昭衍新药、疫苗的华兰生物、券商的国联证券、做服务器的浪潮信息和中科曙光、做游戏的世纪华通、做机械的徐工都在前列。

下跌的原因要么是业绩差了丁点、要么是大佬在Q3清仓减持，反正总有一款暴雷的理由。而且，中金首日炸板、建投盘中突然砸跌停还有业绩很差跌停的国联，对券商板块的负面影响也不小，导致沪指偏弱。

总之，市场整体我认为还是不算强，量能也一般，虽然创指拉回来之后好看了不少，但是以金融权重为首的沪指显然特别弱势。近两天先看看大选落地的时候，市场能不能把底部探明向上（或者索性向下突破加速探底）。

只有打破当前震荡格局，市场才会出现相对好点的机会，不然这么熬下去，真受不了。

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【猫叔复盘手记】

1、中线：半导体、通信、证券、有色、国防军工

2、短线：点击查看

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