跌疯了！跌疯了！

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大家好，我是南山。

今天是一年一度的双十一，按照惯例，A股再次倾情送出折扣价

真是不得不服马云强大的玄学效应。

01

收盘后我简单看了下行情，虽然有几个板块翻红，如白酒、煤炭、水泥、钢铁、银行等等，但前期的一些热门板块如医药、科技、汽车、新能源真是跌疯了！

白酒是A股最顶尖级别的商业模式，今年以来的表现一直是最抗跌，上涨的时候却经常是急先锋，堪称今年A股的中流砥柱。

这一段时间，白酒股是轮番上涨，龙头涨完涨二线，二线暴涨一波后，三线白酒又开始了表演。

不过，从历史上看，白酒大部分时间虽然一直都很强势，但这么个涨法，也是有些过于激动了。

白酒作为消费行业，明明应该走慢牛长牛的，今年的涨法，分明是疯牛走势呀。

所以，现阶段白酒的涨幅，是有些透支业绩了的。

这里讲点干货：一般来说，一个行业的暴涨，往往从行业龙头开始表演，龙头表演完后，就轮到行业里面的二线公司，如果这个行业的三线公司都开始疯狂抽搐时，那整个板块的行情基本上就要走完了。

其实，判断大盘走势，用这个方法也十分合适。

牛市初期，往往是一些基本面强劲的大盘龙头股首先开始上涨，带动市场人气；

牛市进行到中期后，中小盘优质成长股就开始轮番上涨，而且整体涨幅会远高于大盘龙头股的上涨；

牛市末期时，就进入了鸡犬升天的阶段，什么股票都开始暴涨。股民也会进入买什么涨什么的节奏，这时往往就是需要退出的阶段了。

大家可以用这个方法，去判断一些目前十分火热的行业，比如说新能车、传统汽车，判断下是不是应该到了阶段性撤退的时候。

至于现在跌的很凶的医药股，很明显已经走完了一轮属于他们的牛市，现在整体处于杀估值、杀业绩，有些甚至处于杀逻辑的阶段。

这里的杀逻辑，主要是医疗器械近期开始集采，对于相关行业和公司的长期逻辑带来了冲击，但许多公司存在被误杀的情况。

杀业绩和杀估值，这个就很容易理解了。今年医药板块涨幅太猛了，也就蕴含着市场对许多医药公司有非常高的业绩预期。

而当业绩报表出来时，很显然大多数医药公司虽然业绩爆棚，但依然无法满足市场过于亢奋的预期，于是杀估值也就来了。

其中部分公司，业绩令市场大失所望时，杀业绩就无法避免了。

对于医药行业，整体其实比较复杂，我在小鹅通的专栏内，专门开辟了一个系列进行解读。

这里我简单说几个暂时不能进场，以及我长期看好的行业。

首先是疫苗方向，这个版块的许多公司尽管从高点已经跌下来 40% 以上，但是之前市场炒作过于凶猛，股价上涨了 5、6倍，这么点跌幅，对于估值的挤压依然很不充分。

况且，市场对疫苗股寄以厚望，是希望疫苗出来后，这些公司能够大赚特赚。

但真实的情况可能是，新冠疫苗，更多的是作为民生项目上马的，参与研发的公司，只能赚吆喝却赚不来大钱。

在现实的资本市场，为梦想而买单，后果是严重的。

至于我长期看好的方向，主要有原料药、创新药、医疗器械方面的龙头公司，以及传统的中药龙头公司，比如说华海药业、浙江医药、恒瑞医药、迈瑞医疗、长春高新、微创医疗、云南白药等等。

现在我主要就是等，等着这些公司杀跌出好价值。

02

再说下市场：

1、阿里巴巴、腾讯、京东、美团、小米等互联网巨头昨天大跌后，今天继续集体跳水超7%，这也是个跌得发疯的板块，当然前面也是涨的太多了。

最近港股互联网龙头公司暴跌，主要是因为国家市场监管总局最近发布的《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》，指南称，“二选一”和“大数据杀熟”等都可被认定为垄断。

说实话，当初阿里巴巴胁迫商家在拼多多与阿里之间二选一，这个事情闹得太不像话了，而且阿里受到舆论质疑后并没有表现出真正认错改错的态度。

反而是保持一贯的高调作风，马云还剑指监管层，这就有些过分了。

所以，给一点打压也是必然的。

除了反垄断指南外，互联网公司的下跌，也与拜登上台宣布大力度控制疫情有关。要知道，互联网经济是典型的疫情受益行业。

因此，美国股市的互联网公司，已经率先调整了，港股互联网公司自然不会落下。

不过，互联网行业依然是中国经济产业界最好的商业模式之一，这波如果继续大幅调整，我会加仓近期大幅下跌的腾讯。

2、国资委宣布，推进国有企业战略性重组、专业化整合。

应该说，这些年国有企业在私营经济大发展的背景下，显得有些步履蹒跚，背后的根源，还是体制。

毕竟人都是自私的，国有企业缺乏激励员工的措施，员工自然缺乏积极性。

而这几年来，高层对国有企业明显有了许多动作，可能会带来一些值得参与的机会。

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