又崩了几只白马股！

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大家好，我是南山。

前些天，最令市场惊骇的事情就是，每天都崩几只白马股，比如说涪陵榨菜、长春高新、华兰生物、三七互娱、安琪酵母等等，但好不容易消停几天，又有白马股开始崩了。

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最近几天崩掉的白马股，是消费电子的龙头公司歌尔股份、立讯精密，以及今天崩掉的疫苗龙头智飞生物、康泰生物、沃森生物等。

对于消费电子的下跌，主要的逻辑其实是经营层面出现了问题。

据最新的机构调研纪要显示，由于普通款AirPods需求热度下降，歌尔股份的生产排单量，已经出现了景气度的明显下滑，特别是普通款产能利用率下降到了 80% 左右。

要知道在此前，歌尔股份的生产订单可是供不应求，生产线一直是开足马力。

消费电子里面，立讯精密与歌尔股份都是一线的公司，歌尔股份生产排单量下降，那么立讯精密显然也不会太好，所以立讯精密也被带下来了。

其实，在前几天的文章《不对劲了！可能要炸！》里，我就专门写到过消费电子需要规避风险的逻辑，当时我写到：

中国信通院公布，2020年10月，国内手机市场总体出货量2615.3万部，同比下降27.3%；1-10月，国内手机市场总体出货量累计2.52亿部，同比下降22.1%。2020年10月，国内市场5G手机出货量1676.0万部，占同期手机出货量的64.1%。

今年5G概念，对手机产业链、消费电子有巨大的拉动逻辑，市场预期5G会带动手机换机潮，现在看来，好像不是这么回事啊。

所以，对于估值高高在上的消费电子和手机产业链，可能也需要保持谨慎态度了。

另外，这篇文章还重点提到了白酒股可能已经到了全面泡沫化的阶段，随着白酒股在昨天进一步大涨，我的观点维持不变，白酒此时是投资胜率偏低的机会。

再说疫苗股的崩盘，实际上，疫苗股已经跌了很久了，而在很早以前，我就指出过，疫苗股的估值严重泡沫化，是我一定会规避的板块。

今天智飞生物、康泰生物、沃森生物等疫苗股进一步暴跌，我倒是觉得，疫苗股的估值已经快要杀到合理区间了。

毕竟，这几个疫苗龙头股，已经从高位腰斩或者接近腰斩了，所以，现在不是警示风险的时候，反而需要注意是不是跌到位了，是不是具备配置价值了。

我判断，现在距离配置价值，可能还需要一些时间和空间，但这几家公司，已经跌出了关注的价值。

这里再讲一个非常直白的话，再好的股票，涨多了都有问题，不管是芯片、电动车，还是今天的苹果链、疫苗股都是如此。

当一个板块，一批股票上涨 5-10 倍，PE炒到100倍左右时，基本就是止盈的时候了，如果还念念不舍，基本就成接盘侠了。

科技、消费、医药是好赛道，这谁都知道，周期行业不是很好的赛道，这大家也都知道。

但再好的赛道炒上天际后，都不再是好赛道，再差的赛道跌到足够便宜，基本面好转时，也是一个好赛道。

科技与消费涨不动了，周期轮流走一波没毛病，但是，周期成不了牛市主线，周期的洼地填起来后，风口可能又会再次回到核心赛道上。

随着医药、科技、消费部分行业板块已经有了大幅调整，那么现在就慢慢值得重视了。

所以，我最近也是清仓了两只已经有了明显涨幅的周期龙头股，这个操作也在小鹅通里通知了专栏会员，这部分仓位，随时准备接一些跌下来的医药和消费股，到时候也会同步通知到专栏内。

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再说说市场：

1、11月10日，国家市场监管总局就《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》公开征求意见。腾讯控股11日应声大跌7.39%，南向资金逆势大手笔进行抄底。11月11日至11月13日的三个交易日中，南向资金合计净买入腾讯控股120亿港元。

说实话，腾讯确实有可能被反垄断法误伤了。因为，垄断本身不是错，利用垄断地位行恶，才是有罪。

所以反垄断指南，针对的核心公司，其实就是阿里巴巴。毕竟去年的威逼商家进行“平台二选一”，让天下只能在他那里做生意，着实不地道。

2、最近有知名市场大佬演讲称，世界500强企业存活率仅有3%，投资就是你能不能找到这3%的企业并去长期投资。通常这3%的企业有望带来100倍甚至1000倍的回报。未来无人驾驶、大数据、人工智能等时代来临，一定会有更好的公司供我们选择。

另外，他看好的赛道分别是白酒、化妆品、医药、软饮料、家电、专用化学品等行业，这些我个人表示同意，现在也在持续关注研究这些行业。

不过，我还是认为，部分已经有过高光表现的行业，如白酒、化妆品，还是需要谨慎些。

3、涪陵榨菜的33亿定增项目，将为涪陵榨菜增加 20万吨产能，加上原有产能10万吨，共计30万吨，占市场份额超60%。据统计，2018年涪陵榨菜的市占率仅为25%，如今，要达到60%以上的市占率，难度不小。

不过更大的问题是，涪陵榨菜的定增，大股东和董事长先后退出，让人更加疑惑了。

精选好股

今天的精选好股，大家点击公众号右下角的“在看”，然后进入公众号对话框，输入“1117”，会自动弹出这家跌到谷底，长期空间巨大的公司。

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今天就到这里了。本文仅供参考，不作为投资建议。

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