重仓的逻辑超预期了！

又到天桥底下说书时间。

惊叹，昨晚在留言互动区讲了下，如果今天出现阳线反包，你们就当我放了个屁。果然，真的就验证了。囧，认囧了，认囧了。反正反包了，大家赚钱了，这就是超预期的事情，大家开心就行。

觉得它不行了，结果又发现它行了。

觉得它行了，结果又发现它不行了。

就这么两句话，应该是散户对股市短线最大无奈的总结吧。

干嘛，那么无奈，做长线就了事了哇，多么好的解决方法。

对我来说，心里放平预期，如果大盘就此能涨起来，对大家来说都是开心的事。但哪怕是现在天天波动，大家也不用过度担心，我认为行情还会持续，需要一些耐心，这个基调没变过。

……

接下来内容略硬，略干，做好心理准备，不行就多读几次。

昨天，官方公布了PMI数据52.10，这个数据是超市场预期了，也是大树看好经济复苏，重仓周期股的逻辑。这是连续9个月保持在枯荣线50以上，代表着经济持续的复苏。普及下PMI，采购经理人指数，简单来讲这代表着经理人对未来经济的预期，数据在50以上表示不错，如果是持续向上走，则是经济越来越好的信号。而咱们这一波，连续9个月的数据是持续向上走的，证明经济复苏一步步获得了验证。

在大树的宏观经济体系中，除了流动性钱之外，另二个看中的指标是PMI以及PPI，这两个代表着预期经济，我认为对咱们投资会有比较大的参考性。

大树这几个月一直给经济复苏打CALL，自己也重仓化工方向，那咱们就看PMI指数与化工板块指数走势的相关性，来验证经济复苏驱动周期股上涨的规律。从这个逻辑，大树再给自己重仓的周期股打打鸡血，建立逻辑的信仰。

大树将2005年至今PMI指数与化工板块走势整理如上，并将对应不同的表现阶段分为十个部分，用三种不同的颜色进行标识，复盘情况如下：

1、2005年至2007年，中国经济蓬勃发展，PMI指数一直很给力，经济甚至是有出现过热的现象，当时政策上一直在收紧，但市场情绪拦不住，也是疯牛，天天涨的节奏。大家可以看到，当时化工指数跟其它没有差异。

2、2008年次贷危机来袭再加上开始的时候政策收紧，经济不景气，PMI也不不景气，化工板块也跟着挨打。

3、2008年底，大放水时代，催动资产泡沫，股市，楼市都涨，PMI触底也反弹，化工板块也是随着行情大涨。

4、时间点到了2010年，放水催化的行情，资产开始泡沫喽，放水过后的刺激效应也回落，PMI下跌，化工指数也下跌。

5、2013年经济见底，PMI指数反弹走好，化工指数也开始上涨。

6、这是一个非常特殊的时期，我标识了蓝色。2014年底2015年上半年开始多次降息降准，水一放多了，资产就开始滚泡沫，造成股灾了，股灾一来，结果PMI数据反而变差了。本来逻辑是放水，经济要向好才行，结果这一壶喝大了，一直到了2016年初PMI数据才见底。

7、股灾之后，经济差，PMI下行，化工板块也是下行的。

8、2016年初经济见底，PMI见底之后，化工板块跟着行情开始见底，这期间一直到2017年底是走的结构化行情，当时是核心资产涨为主。但化工板块指数的表现，是跟着PMI指数基本上是正相关的，大家用肉眼可以看得出来。这一段结构性行情与现在的情况来对比其实是最有意义的，简单讲就是经济复苏驱动结构化行情。

9、2018年开始资金面收紧，没有钱啥都不行喽，当年爆雷又多，PMI跌，指数跌，化工板块自然也跌。

10、到了这一波疫情，特殊时间，PMI指数见底，化工指数见底。大家可以看到化工板块指数红色的线，用肉眼可以看到上升趋势非常明显。大家可以打开股票软件看一下其它指数，化工指数是相对强势很多的，特别是近四个月以来。

结论：

1、经济复苏——利好周期板块，这个逻辑大家一定要建立起来。因为经济是有周期的，说不定三五年后，下一个经济周期，你就可以猛赚一大波。

2、对于当前，经济复苏预期的增长最高点大概是在明年二季度，而市场是抢跑的，所以在一季度春耕行情期间，只要整个大格局没有新的变化，一切还是安全滴。

周期股没走完，大树继续重仓化工股，淦淦淦！

……

1、外资昨天是被动调仓进入A股，那今天纯粹的主动，净流入162亿元，有点给力。11月9日有一次净流入196亿，外资坚定做多的节奏。

2、昨晚讲了上海石化H股出现尾盘拉升的事，认真研究了下，其它不同的港股也有同样拉升的现象，这应该是基金被动调仓的结果，跟昨天的MSCI被动调仓是一个性质。不管主动还是被动，拉升代表着有资金盯上了。

3、前面文章讲的每年11月会有中央经济会议定调来年的工作方向，今年可能是因为疫情问题，推迟到12月了，随时跟踪会议消息出来的内容吧。

文章发布这会，我应该是在机场，外出几天，后面夜报可能会迟到，但肯定会努力爬上线。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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