一个月涨了100亿

昨天晚上和公募基金经理约了饭，怕回来晚就提前发文了。大多数情况下小韭周日-周四晚上8点30分准时发文，如果到时间没收到推送，记得点进公众号看看是不是提前发文了。

和基金经理交流下来，总体观点谨慎中带点乐观。

谨慎在明年流动性会收紧，行业整体估值偏贵。如果央行把流动性收得过紧，市场上钱就变少了，基本面有瑕疵估值又偏贵的板块一旦业绩不及预期，就会面临业绩和估值的双杀。

乐观在明年美国不太可能收紧流动性，国内明年收紧流动性力度过强会导致人民币单边大幅升值，对外贸造成冲击。流动性不过分收紧，叠加经济复苏，结构性行情还是会有的。

在投资方向上，也要选择估值低、明年景气度比今年更好的板块。

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大盘缩量调整，受国产疫苗消息刺激，医药股反弹；有色板块受期货价格拖累，跌幅居前。

有色、化工这类强周期的板块，几年才会有一波大行情，因此大部分投资者研究的都不深。但当行情到来时往往是反弹最猛的。

比如醋酸最新报价3650元/吨。较10月底上涨950元，涨幅达到35%。

国内醋酸老大江苏索普一年产能140万吨，醋酸价格上涨1000元就能给江苏索普带来10亿元的净利润，按照周期股平均10倍PE算，就是100亿市值的增量。

而这公司一共才不到100亿市值，醋酸价格一个月就涨了1000元，价格还处于相对低位，这种想象空间就很大了。

进入四季度以来，有不少产品都在涨价。很多涨价受益的个股都在上涨趋势中。

这背后反映了一点：机构在布局四季度业绩暴涨，甚至是年报、一季报业绩暴涨的个股。

三季报在10月底就披露完毕，1月份又是年报业绩预告期，年报、一季报要到4月才披露。也就是说，每年的11-12月都是业绩真空期。

在业绩真空期期间去买一些业绩能够超预期的个股，两三个月后在披露业绩时卖出，对资金的利用效率很高。

产品涨价，往往意味着业绩超预期。

机构布局业绩超预期个股多为这种思路，作为普通投资者也可以学习机构的思维方式，提前选择一些受益于产品涨价的个股，比出了业绩后追涨杀跌安全性更高、收益也不会差。

至于如何去寻找这种涨价的催化剂，我会在价值投资入门课里讲到，今天更新了第五节课程，入口二维码在下方。

韭菜价投入门课（文字精华版）入口：

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今天有一条疫苗相关的新闻引爆了医药板块：

智飞生物新冠疫苗开始国内三期试验，全球拟招募29000人。

疫苗类似于刮彩票，刮中了就是大奖，迎接的是暴涨。没刮中就是不及预期，面对的是暴跌。

但智飞生物是国内疫苗在研数量最多、布局领域最广的企业之一，在研品种包括15价肺炎疫苗、人二倍体狂苗、诺如疫苗、冻干AC-Hib疫苗、新冠疫苗等。

即使新冠疫苗没有研制成功，智飞依靠代理默沙东HPV疫苗的现有业务以及在研疫苗，也能支撑现有估值。

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