调仓通知

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大家好，我是南山。

今天再聊聊我对现阶段市场的一些思考，以及我近期做的调仓动作。

01

先看具体的行业。

白酒股在经过一波调整后，今天再次上涨，而茅台更是在今天盘中创下新高。

别看茅台创新高很亮眼，单股股价也雄踞市场第一，但实际上茅台已经是今年表现最弱势的白酒股之一了。

而另一方面，从茅台在市场上的地位、品牌影响力来说，又是当之无愧的高端白酒第一品牌，所以，在现在这个阶段，我相对看好的白酒股就是茅台，此前在文章中也多次说过。

至于其他白酒股，我也不是不看好，我多次重复过，白酒股是A股最顶级的商业模式之一，不过现阶段，白酒已经涨幅过大，而且没有什么调整，说实话，在这种位置上，我是不太愿意买的，就慢慢等着好了。

毕竟，市场上投资的机会总是很多的，错过一个机会不要紧，但做错了，损失就大了。无论是买错了公司，还是买的价格太高，最后结果都不会太好。

再说医药，医药行业我最近一个多月下了不少苦功夫潜心研究，当然了，我这一次的研究是初步研究，筛选出了医药行业内各大细分行业的龙头公司，并对估值进行初步的衡量。

这几天，我也会将医药行业的估值表公布在小鹅通的付费专栏上。

我初步衡量的结果是，医药行业内真正具备重大投资价值的公司，实在是太少了，仅有少数几家公司具备较高的配置价值，分别是恒瑞、长春高新、迈瑞医疗、云南白药等。

不过，我觉得我花的时间与精力也不算白费，毕竟医药行业是真正的长牛行业，这在世界各国股市（包括A股）已经得到了充分的认证。

只是阶段性的来看，现在医药行业的股价比业绩跑得快太多了，所以接下来一段时间，如果股价歇歇，让业绩追回来，或者股价调整一番，可能才会迎来真正的重仓机会。

我预计，到明年上半年的时候，医药行业值得投资的个股可能会越来越多。

而到时候，我也会对我的医药行业股票池进行再一次的梳理，找出质地上佳且估值合理的公司，进行布局。

接下来的一段时间，我会将主要精力投入在食品饮料行业的研究上。

说白了，食品饮料与医药行业，就是世界股市里长牛辈出的大行业，而目前食品饮料行业消费升级、中国医药产业大变革的主旋律下，这些行业注定还将跑出许多大牛股，对于普通人来讲，专注于这两大赛道，已经十分够了。

再聊下我的调仓动作，前几天说到的小仓位持有的森马，我目前依然持有着，而在股价涨了30%多后，机构开始密集调研了，最近上百个机构去了。看起来，机构们似乎看到了森马的“趋势性机会”。

不管如何，我个人还是会继续持有森马，等待估值回归。

对于保险龙头中国平安，看起来这几天走势有些疲软，但我还是依然选择持有，等待价值发现吧。

上周，我再次加仓了一家汽车后市场的龙头公司，主营汽车检测系统业务，并在向汽车检测服务方向扩张。简单的逻辑如下：

1、中国机动车保有量已经达到了 3.6 亿辆之多，其中汽车超过 2亿辆，而随着机动车平均使用寿命延长，相关的检测、维修等需求量将会大大提升。

大家可能也能注意到，身边的汽车维修保养店是越来越多了，这个行业的发展也是大势所趋。

2、行业壁垒较高。尽管汽车维修业务也前景很大，但其行业壁垒相对较低，但汽车检测系统，以及汽车检测服务站的行业壁垒则相对较高了。

首先汽车安全监测检测系统需要有政府认证的资质，毕竟事关安全，不容大意；其次也有一定的技术门槛。

3、中国每万辆汽车拥有的检测机构数大约为 0.59 个，远低于发达国家及地区如日本（3.51）、美国（2.50）和欧洲（2.00）。检测市场远未达饱和状态，造成了国内汽车检测市场中监测站包含其检测线的供不应求。

这三点导致，ACJC未来在汽车检测服务的市场空间会比较大，由于其已经在汽车安全检测系统稳居行业第一，可以说这是一家下有保底，上有想象空间的公司。

前段时间，由于公安部新出的机动车检测规定，导致其股价接近腰斩，所以从估值来看，也是相对合理的状态了。

短期来看，股价依然低位徘徊，但我对未来相对比较乐观。

02、说说市场

1、沃森生物今天一度跌停，源于 12月4日，沃森生物发布公告，公司拟向淄博韵泽、永修观由转让所持有的子公司上海泽润32.60%股权，股权转让价款合计为11.41亿元。

上海泽润旗下拥有两款宫颈癌疫苗正在临床3期阶段，即将上市。11.41亿元低价转让的举动受到很大。

12月5日的投资者电话会议上，机构和散户怒怼管理层，说“你们难道不相信有因果报应吗？”

公司管理层则回应，“你们可以质疑我们的管理水平差，但不能质疑我们的人品。”

随后，12月6日，深交所火速发出《关注函》，要求沃森生物说明本次交易转让上海泽润控制权的合理性，以及转让股权比例的确定依据，本次交易是否存在利益输送等损害上市公司和中小投资者利益的行为。

今天早上，沃森生物公告，暂不将转让股权议案提交股东大会审议。

沃森生物算得上是本周最大的财经瓜了，到今天开盘，沃森生物果然大幅低开，一度下挫 20cm，成交金额截至 13点20分，已经高达 85亿，换手率超过 15%。

看来，这个事儿让很多人即使清仓也要大甩卖，同时又有许多人前来“抄底”。

我的观点是，对沃森生物还是需要谨慎些，毕竟这种涉嫌侵占小股东利益的行为，实在有些过分了。

今天就到这里了。本文仅供参考，不作为投资建议。

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