凭这个，就敢重仓！

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大家好，我是南山。

昨天直播时讲过了，这段时间股市整体行情都不是很好，可能许多人都比较难受。

而当前阶段，几乎所有的大白马估值都相对较高了，这主要是因为两个因素：

首先是全球央行大放水，市场上钱太多了，回到A股来说，也是流动性过剩，那么多出来的资金，机构们肯定是倾向于配置一眼可见的大龙头，因为确定性更高些；

其次是今年疫情的关系，导致许多中小企业直接被出清了，而中小企业退出市场后，份额理所当然就被行业龙头们拿走了，所以当下和未来两三年，行业龙头更值得被看好些。

但资本市场往往容易矫枉过正，就是跌的时候跌过头，涨的时候涨过头。现阶段从估值来看，许多行业龙头的估值，说实话是真的难以下手。

所以，现阶段，我一方面将主要仓位分布在一些估值还算合理的大龙头上，另一方面也重仓了一些行业的隐形冠军。

重仓逻辑

再说下我最近重仓的汽车检测行业的隐形冠军公司吧，最近股价表现比较一般，可能我确实买的着急了些，但仔细回顾买入逻辑，我还是继续敢重仓持有的。

核心逻辑如下：

1、中国机动车保有量已经达到了 3.6 亿辆之多，其中汽车超过 2亿辆，而随着机动车平均使用寿命延长，相关的检测、维修等需求量将会大大提升。

现在汽车维修保养店是越来越多了，汽车后市场这个行业的发展也是大势所趋。

2、行业壁垒较高。尽管汽车维修业务也前景很大，但其行业壁垒相对较低，但汽车检测系统，以及汽车检测服务站的行业壁垒则相对较高了。

首先汽车安全监测检测系统需要有政府认证的资质，毕竟事关安全，不容大意；其次也有一定的技术门槛。

3、中国每万辆汽车拥有的检测机构数大约为 0.59 个，远低于发达国家及地区如日本（3.51）、美国（2.50）和欧洲（2.00）。检测市场远未达饱和状态，所以国内汽车检测站完全是供不应求，基本上处于满负荷运营。

有这3个逻辑，ACJC未来在汽车检测服务的市场空间会比较大，由于其已经在汽车安全检测系统稳居行业第一，可以说这是一家下有保底，上有想象空间的公司。

而且，汽车检测站这个生意，可以说并不是很好做，所以整个A股也仅有安车检测这家上市公司在做，幸运的是，看起来安车检测初步的尝试，是成功了。

这也就使得，即使今年一季度因为疫情关系，安车业绩非常糟糕，但股价却一度翻倍。

前段时间，公安部新出的机动车检测规定放宽了对私家车的强制检测要求，导致其股价接近腰斩，股价杀下来之后，估值就显得没那么高了。

而新的规定，实际上对于整个市场的影响也并不会太大，只会导致全行业收入下降 12% 左右。

看到这里，大家可能又会理解，资本市场果然是容易矫枉过正了，涨起来直接把乐观预期打满，杀跌起来又会杀到极度悲观的预期。

今年汽车行业回暖明显，许多汽车产业链的公司，都涨幅巨大，可能已经很大程度上演绎了汽车周期回暖的逻辑，所以汽车产业链的公司，大部分也到了兑现的时候。

不过，汽车后市场的增长逻辑，还没有真正开始得到市场的重视，但我认为迟早会来的。

还是那句话，我是不建议任何人直接抄作业的，因为我买的很多股票，建仓之后跌 20%~30% 也是常事。

说说市场

1、前几天写过一篇文章《这家公司，千万别去抄底！》，说的就是仁东控股，观点就跟标题一样明确，现在看起来依然止不住势头，其实我个人完全不会关注这家公司了，只是既然写到了，那我也就再多说几次，真不要去抄底！

看了下，在我文章发出前 2 天，仁东控股成交量高达 2000多万，而文章发出次日，成交量是 1300多万，希望我的文章或多或少起到了一些作用吧！

但看到每天还是有1000多万资金去“抄底”，也不得不佩服，A股的赌徒实在是太多了。

2、党媒发了一篇社论，指责互联网企业不应该花太多资金去搞社区团购，应该专注于搞核心科技。

说实话，这也是无聊的很，这社会本应该是什么企业做什么事，你非要互联网企业去学马斯克上火星，不是为难别人吗？

要是腾讯拼多多真去搞火星探测计划，能不能被允许都不知道呢！

互联网企业，专注于为社会搞好网上基础设施，降低社会流通成本，这才是大功一件，扯那些有的没的，没什么意义。

那些硬科技，还是交给更适合的企业去做吧。

3、北向资金周五净卖出39.68亿元，净买入格力电器7.29亿元、贵州茅台5.85亿元，净卖出洋河股份7.25亿元、韦尔股份5.72亿元。

上证指数从高位回调了不少，但北向资金悄咪咪的，本月累计流买入已经接近300亿了。

看了下，北向资金这个月买入金额最高的 5 家公司，分别是中国平安、隆基股份、贵州茅台、恒生电子、格力电器。

看到中国平安居首，还是比较欣慰的。

4、政治局本周开了个会，其中最引人注目的是，将“对资本恶意竞争和垄断进行规范”，这就是在敲打互联网巨头了。

同时还提出了“促进房地产市场平稳健康发展”，房住不炒破天荒的没有写进去。也许地产股明天就能有所表现了，但，促进房地产平稳发展，肯定不是指要大幅放宽限购政策。

今天就到这里了。本文仅供参考，不作为投资建议。