重大利好！一整代国人的期盼终于要来了！

原创：萝卜投研   萝卜投研   2020-12-30 - 小 + 大

每天都要强调一下，萝卜君写的成长股价值股，不是让大家直接就去买，毕竟这里面提到的不少公司，我自己都没有持有过！ 我只是分享一些自己经过分析之后，觉得非常具有投资潜力的公司，给大家的自选股增加一个备选项。大家最应该做的的就是多看看他的逻辑，研究研究这家公司的价值！ 一、今日大盘走势观察 A股三大指数今日集体走强，其中沪指收盘上涨1.05%，收复3400点整数关口，收报3414.45点；深证成指上涨1.66%，收报14201.57点；创业板指大涨3.11%，站上2900点整数关口，创5年新高，收报2900.54点。 两市合计成交8470亿元，行业板块涨跌互现，酿酒、煤炭、有色、券商板块领涨。北向资金今日净买入64.4亿元。 展望后市，萝卜君认为，在即将到来的2021年一季度，大概率将重演春季躁动行情。有别于过去两年春节阶段，由于流动性相对中性、利率易上难下，股市大概率将呈现结构分化行情。 由于基数原因，多数行业盈利改善明显，选股需要仔细斟酌盈利与估值性价比，成长股躁动机会主要来自于基本面改善趋势更明确、空间更大的品种，如新能源车、汽车零部件、计算机、面板、CXO、军工、工控、化工等。 如果后续经济复苏超预期，在春季躁动后，货币环境或进一步收紧，建议对盈利确定性关注度放在第一位，进一步提高选股标准，寻找顺周期逻辑更明确的标的。 二、国产CPU大事件！“中国芯”要来A股 12月28日，北京证监局网站显示，龙芯中科技术股份有限公司(以下简称“龙芯中科”)与中信证券于2020年12月签署《关于首次公开发行人民币普通股(A股)并上市之辅导协议》。协议显示，龙芯中科拟于上交所科创板上市。 拟IPO企业上市辅导期一般在3个月左右，但也有不少优质企业辅导期低于一个月的，去年寒武纪从上市辅导到科创板申请获受理不到一个月时间。 今年科创板中芯国际的速度更快，5月6日启动上市辅导，6月1日科创板上市申请正式获受理，6月19日过会，7月16日正式登陆科创板，前后不到两个半月的时间。 龙芯中科如果一切进展顺利，则明年上半年有望出现在A股上市公司名单上。龙芯的上市，对国产CPU有着重要意义。 作为“中国芯”的代表之一，龙芯中科自2010年成立以来，已完成了十年的核心技术积累，从2001年在中科院计算所开始研发以来，得到了中科院、863、973、核高基等项目大力支持。 如今，龙芯中科的产品已经在政府、能源、金融、物联网、教育等多个行业领域实现广泛应用，不少还是深度融合大数据、人工智能、SaaS等先进技术的产品。　 据《中国经济周刊》道，10月23日，龙芯中科董事长胡伟武在“第315场中国工程科技论坛”上称，“2001年开始研制龙芯，龙芯通过20年积累完成CPU性能补课，CPU通用处理性能达到AMD水平，龙芯OS在试错中趋于成熟，架构稳定，成熟度接近Windows XP的水平。” 即将过去的12月中，龙芯中科频频出重拳，大动作频繁。12月23日，华为、龙芯和统信联合成立“同心生态联盟”，截止目前，龙芯生态合作伙伴已达上千家，自主生态已初具规模。也是在12月，龙芯云体验中心正式上线。 三、龙芯核心受益股——通富微电 1、全球半导体封测行业领军企业，核心客户强劲需求与国产替代共振成长 通富成立于1997年，主要从事集成电路封测业务，2016年通过收购AMD苏州及马来槟城封测厂跻身全球前十大封测厂，1H20年两厂营收贡献达54%。 基于1）核心客户AMD、联发科及合肥长鑫有望继续提升其细分市场份额；2）存储/CPU/GPU/驱动IC等核心器件国产替代对本土配套需求增加，以及3）5G时代手机、物联网、汽车电子等领域半导体用量增加带动配套封测需求提升，萝卜君认为通富有望依托其在崇川、南通、合肥、苏州、槟城多个生产基地的业务布局及产能扩张提振业绩弹性。 2、AMD及联发科收入増势强劲，需求起量及份额提升有望提振通富营收增长 受益于第一大客户AMD在CPU/GPU市场份额持续提升，根据中报，1H20通富苏州及槟城厂合计营收同比增长34%至25.3亿（7nm高端产品产量超过60%）。 基于AMD高性价比CPU/GPU新品推出以及收购赛灵思后的竞争力强化（彭博一致预期AMD20/21年营收同比增速为40.7%/24.8%），我们认为通富作为AMD核心封测厂有望从AMD业务扩张中受益。 随着5G换机潮推进、SoC需求起量（IDC预计23年5G渗透率>50%），公司第二大客户联发科凭借先发优势实现手机AP市场份额持续提升，1-10M20营收同比增长26%（Wind数据），通富作为其主力封测厂亦有望持续受益。 3、存储/CPU/驱动IC国产替代加速推进，通富较强配套能力有望优先受益 在中美贸易摩擦持续、举国体制助力IC国产化的背景下，中国在核心器件自给化方面已有所突破：龙芯高度自主化CPU整机产品1Q20已量产；合肥长鑫DRAM项目2019年12月已投产；驱动IC领域已有中颖电子实现量产、华为加码自研工作。 基于通富差异化技术储备（CPU专用封测技术、LCD/OLEDDriver封测技术以及作为合肥长鑫配套封测厂），我们认为通富有望成为CPU/DRAM/面板景气向上、国产替代加速之际的优先受益者。 4、5G换机、汽车电子等领域半导体需求强劲，募资扩产把握配套成长契机 受益于5G时代AI大数据、智能穿戴、汽车电子、智能安防等领域对半导体产品的应用需求不断增加，1-9M20全球半导体销售额同比增长5.4%（WSTS数据）。 根据公告（2020-013），通富拟以非公开增发募资40亿元扩充CPU/GPU、集成电路、车载品等封测产能，把握国内外客户的配套封测需求。 通富预计上述三个项目（建设期2-3年）达产后合计年收入将达到30.21亿元（相当于2019年收入的37%），净利润达到4.29亿元。 文章部分内容来自： 华泰证券《通富微电（002156）：与AMD共成长，与中国芯共奋进》分析师——刘叶（证券从业编号S1110516100008） 提前上车！明年重点做多的方向！详情请点击左下角阅读原文查看 免责声明：以上内容不构成投资建议，以此作为投资依据，出现任何损失，作者不承担任何责任 获取更多深度逻辑，以及更多高确定性的成长型公司，请点击最上方蓝字，关注萝卜投研公众号！ 强势涨停！这家公司触底大反弹 坚定逻辑！坚定信心！把握好这家公司的机会 这才哪到哪啊，这家公司重头戏在明年 必看！说个比十倍股还香的龙头股！ 还不晚，看看这家公司

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