得瑟果然会翻车

又到天桥底下说书时间。

今天强势股补跌，看各类茅花势翻车。

昨晚在天桥上得瑟了一把，说化工涨成重仓，结果今天化工方向惨遭毒打。再次印证了大树心底那个小魔咒，每逢高调总是要翻车的。千叮咛万嘱咐，要“Keep silence make big money”。我赶紧安慰一下自己，涨多了调整一下，很正常的。

这个方向我选择继续捂。

盘面肯定是调仓换股了，这几天明显是一些质地不错，前期深度调整的方向走得比较强一点了。下午恰巧听了招商策略会的内容，从那边抓来一个图，可以解释这种现象。

投资是买股票的未来，因为龙头个股业绩突突突的涨且有确定性，从而获得了抱团。我们沿着这个思路来看跟解释。

2020年抱团的消费、科技、医药龙头业绩增速分别在24%、29%、26%，而中证500、中证1000的业绩增速不够给力。

到了2021年预期的业绩增速中证500、中证1000业绩相对给力了不少，并且在估值上分别才18倍、20倍，PEG小于1，有一定估值吸引力。而科技龙头增速依然挺给力，近期科技板块的表现还是挺不错的。

……

接着上面调仓换股的迹象，我们接着说。

这两天市场已经关注到明星基金经理开始调仓换股了。这其实是套路，因为每个季度过后的次月下旬公募基金都会公布其持仓情况，半年度以及年度的持仓明细会更加全面。所以，它们一般在季度点的最后几天还会继续抱团，但到了新季度的开始就开始调仓。大家近期应该是在天桥下多次听到大树讲的抱团松动，高低切换，就是盘面的信号跟迹象。他们选择这个时间节点就是，公募要公布的持仓详情是上个季度的，而过了季度后就调仓一下，这让你抄作业都没得抄。

公募套路深，散户回农村。

一些低估的方向，地产，金融，银行，基建有可能存在的阶段性的机会，在坑里的兄弟有可能阶段性的冒个泡，得瑟一下。

……

最近基金发行有点火爆，反正公募是尽管发行产品，一点也不愁卖。情绪上来了，也会带动市场上涨。今天我们从市场情绪对”基金、股市“的热度观察一下。

基金的几个高潮点：

1、2014年12月前后，当时是券商连续拉涨停的日子，蓝筹动了，带动指数冲关。

2、2015年5月份前后，刚好是那一波疯牛的高潮时期。

3、2020年2月底3月，去年疫情期间，A股连续大涨时。

4、2020年7月，大金融连续拉涨，冲关3400点情况上来时。

5、2021年1月，即当前。

 我再搜索了一下“股市“的关键词。

咦，有点意思。大家可以戳大图矁两眼。

在2014年、2015年的高潮时，股票跟基金这个关键字是同步发力突突突的。而从2020年开始，基金关键字突突突了，而股票这个关键字突不起来了。

这说明，越来越多的人的确把手上的资金交给专业基金打理。至少，现阶段的结构化牛市，赚钱效应不是那么足的情况下，还诱不起股票突突突的来开户。

那么，我们对照着基金关键字突突突的节点来看一下上证指数。

大树分别对应基金字眼火爆之后，市场出现的行情。

1、2014年12月之后，市场进入横盘震荡时间，时间点约摸两个月；

2、2015年5月之后，6月12日出现的股灾；

3、2020年3月之后，市场快速回调；

4、2020年7月之后，指数区间震荡，但强势股没少补跌；

5、当前？？？？

前面四次，有两次回调震荡，之后再拉升；一次股灾，一次相对剧烈的下跌。

结论是：基本不是什么好行情。

我们再结合大环境来看一下。

2014年12月震荡之后再拉升，当时是有了放水的预期，催化了大牛市。

2020年3月回调之后又继续上涨，当时也是疫情期间实打实的放水，阿猫阿狗都进入了能涨的行情。

我们都想着后期行情能不能像上两次那样大爆发？

而当前，大家刚知道12月的金融数据不及预期，信贷收紧。虽然这事也算是预期中的事情，但至少说明，接下来在钱这事情上没那么宽松了。

有钱，啥都会涨；

没钱，就要掂量掂量了。

之前有在天桥下公布过规律，在货币政策组合“紧信用”之下，最好的状态是震荡市，多数时候是熊市。如果是震荡市，对于行情来说，也就是结构性行情，二八分化，三七分化，这种赚钱效应，其实也是很伤人的。

所以，我认为要像2014年12月以及2020年3月之后有一大波行情的情况，概率是极低的。反正，我还是认为2021年行情要谨慎些。

压中是牛市，压错是熊市。

大家真要加仓啥的，建议悠着点，猴急不是啥好事情。

……

1、白酒股大跌，上热搜了，但真龙头贵州茅台岿然不动。最近，海关总署在充分听取中国酒业协会的意见之后，统一了白酒对应的英文：Chinese Baijiu。中式英语翻译亮了，之前有Chinese spirits、Chinese liquor等。

2、国泰君安策略观点，A股首次蓝筹股泡沫已至，是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。短期继续享受泡沫的可能性较大，春节前出现拐点的概率极低。但只要是泡沫，终将会消散，伴随流动性拐点的出现泡沫将消散。

3、招商银行发布业绩快报，2020年净利润973.42亿元，同比增长4.82%，四季度同比增32%+。涨跌其实都有可能，毕竟涨多了，各种茅近期也都在回调。

4、中国中车继续涨停……，你大爷果然还是你大爷。

今晚就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

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