特别看好的一家公司！

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今天老文重发，发一下我去年12月末写的一篇文章。尽管文中写到的公司已经有了较大涨幅，但我依然不改变看好的观点。

下面是正文：

今天主要说一下我特别看好的一家公司：腾讯控股，文章末尾也讲讲刚刚被高瓴资本接盘的隆基股份。

我对腾讯的看法

说实话，对于腾讯这种总市值超过 5万亿港币的超级巨头，没必要花太多的时间和精力去解读，因为像这种超级大白马，价值已经被市场充分定价和认知了。

另一方面，由于这是一家港股上市的公司，感兴趣的朋友不会特别多，因此我尽量长话短说。

腾讯今年以来股价表现算是十分坚挺了，感官上也没有太多很吸引人的投资机会，不过最近一段时间，腾讯因为互联网反垄断的事情，有了小幅调整，预计接下来，继续调整也是很有可能的，也许会带来投资机会。

所以我觉得现阶段，可以适当的说一说了。

首先从最近的反垄断说起。

我们都知道，腾讯在社交领域是当之无愧的垄断巨头，所以在国家开始提及互联网领域反垄断问题时，市场对腾讯也比较悲观。

但有一个非常大的前提是，企业垄断本身并不是问题，企业利用垄断地位牟取超额利润，才应该严厉打击。

经历过 3Q大战后，腾讯在经营层面上明显温和了许多，至于利用垄断地位为恶，更是未曾发生。

说白了，最近提及次数极多的互联网反垄断，如果仔细分析，可以发现受伤较深的公司分别是：阿里巴巴、美团等。更直接点说，这场互联网反垄断行动，就是由阿里激起的。

接下来再简单说说腾讯经营层面上的东西，腾讯首先是中国社交领域的绝对霸主，基于社交关系链的强大护城河，腾讯天然拥有极为强大的竞争壁垒。

比如说，20年前，腾讯的通讯软件QQ就成了国内首屈一指的社交软件，而后来微信的崛起，QQ引流也是极其重要的因素。

当腾讯的微信在移动互联网时代的今天，几乎成为每个中国人、海外华人手机必备的腾讯软件时，微信被下一个社交软件取代的可能性，就非常低了。

背后逻辑很简单，换一个社交软件，对于每一个人来说，转换成本过高了。

基于微信，腾讯可以做到的事情就太多了。

一、游戏业务

很多人说游戏毁了很多孩子，我相信今天的留言评论，也会有人这样质疑。

这不由得让我再次提及那个段子：80年代时候家长们说金庸武侠小说毁掉了孩子；90年代是电子游戏毁掉了孩子；00年代的时候是电脑游戏、网吧毁掉了孩子；现在又变成了手机游戏、王者荣耀毁掉了孩子。

说个十分残酷的话，那些所谓“被游戏毁掉的孩子”，如果没有毁在游戏上，就极有可能毁在其他更加可怕的事情上，比如说混社会、打架斗殴、赌博、抽烟吸毒等等。

在我读书时，犹记得当初还真有无数本应正经读书的年轻人，都跑去混兄弟义气去了。

本质上，被“游戏毁掉”的孩子，许多正是缺乏自制力、难以抵抗诱惑的人，往往也有家庭教育、学校教育失当的缘故，将锅甩给游戏，算是人之常情。

我也见过许多玩游戏如痴如醉的年轻学生，最后学习成绩却非常优异的。

话说的似乎有点远了，还是回头来说腾讯在游戏上的强大实力。

很多人对游戏有一个刻板的印象，觉得游戏、特别是手机游戏，往往只能火个一年半载就光辉不再。

但腾讯出品或者代理的许多游戏，还真的做到了超长生命期。

比如说，端游的穿越火线（cf）、地下城与勇士、英雄联盟，都是持续火爆了10年甚至更久，写到这里突然回忆起了大学打穿越火线的时光。。。

手机游戏这边，王者荣耀作为现象级的手游，已经持续火爆了 6年，而且月活、日活用户还在持续创新高，就在11月，王者荣耀还创下了日活跃用户1亿的恐怖数据。

无他，就王者荣耀而言，打游戏本身也成为了一种社交，已经超越了游戏本身的含义。

二、社交广告、金融科技、企业服务（云计算等）

这三个也没有太多可聊的。

由于微信月活用户已经超过12亿，朋友圈广告、公众号广告等广告收入自然不会少，这一块主要与广告市场的大行情有关，不需要期待高速增长，但总体稳中有升是大概率。

金融科技么，主要就是腾讯钱包（支付、借贷）、腾讯理财通（购买理财、基金产品等），这一块黏性很强，同时随着腾讯加大了对这一业务的重视，目前也处于高速增长中。

云计算方面，腾讯云已经牢牢坐稳国内云计算赛道的第二把交椅，直追阿里云。腾讯一向善于“后发先至”，如果有一天超过阿里云成为行业老大，也不会让人吃惊，就算无法超越，这老二的位置也会相当稳固。

三、投资业务

现在最火的社区团购，如果大家稍微分析，就会得出一个惊人的结论：无论如何，腾讯都将成为社区团购最大的受益者之一，因为社区团购的发起和流程结束，是必须经过微信群这一关口的！

更不必说，腾讯对参与社区团购大战的其中几个巨头，都有比例不小的股权投资，如美团、拼多多、滴滴。

其中，腾讯对美团、拼多多的股权占比分别为 19%左右，对滴滴的持股超过10%。

这里就得多说一句腾讯的投资业务多么强势了，腾讯投资的许多公司，都是财务性投资，然后利用自身的流量优势帮助被投企业迅速崛起，最知名的例子，莫过于拼多多。

好了，对于腾讯，就不多说了，这家公司具体应该值多少钱，我也无力计算。对于这样的公司，非常明确的买点，就是在市场悲观、恐慌，随后大跌带来的黄金坑。

2019年末，彼时腾讯还深陷于“腾讯没有梦想”的质疑中，所以我果断出手了一次，今年3月份，腾讯也由于疫情恐慌性杀跌，我选择了加仓。

现阶段，我主要就是持有，来一波牛市再卖。

说说市场

1、隆基股份今天公告，大股东李春安拟通过协议转让的方式，向高瓴资本转让其持有的公司6%股权。本次交易的每股转让价格为70元，交易总金额 158亿。

据称，高瓴资本基于对隆基股份未来持续稳定发展的信心及对隆基价值的认可，拟通过本次权益变动获得公司的股份，以获得股份增值收益。

这应该是今天周末最重磅的财经新闻之一了，高瓴资本买股票有一个特点，看好一个行业后，会将细分行业里所有的龙头公司都买下来，这也是大型投资机构常用的打法。

比如说生物医药，高瓴几乎投遍了所有医药细分行业的龙头公司，投新能车，又从整车（蔚来、特斯拉）到电池（宁德时代）、再到电池材料公司（恩捷股份），这次投隆基股份前，已经大手笔参与了行业另一家龙头公司通威股份的定增。

高瓴资本的另一个特点是，会对看好的行业和公司持续加仓。

所以这一次，隆基股份可能也存在一些投资机会。

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