一个千亿龙头暴跌！

今天市场再次萎靡不振，三大指数都小幅收跌，市场成交量萎缩至 6874亿元，市场整体情绪依然不亢奋；北向资金今日净卖出79.03亿元。

这种情况，我认为倒是一件好事，因为回头来看，牛市往往是散户亏损最重要、甚至是唯一的原因。

背后的逻辑是，在牛市的亢奋情绪下，市场整体估值会拔高到不可思议的地步，同时短线赚钱效应明显，于是吸引大批散户纷纷入场，绝大多数散户往往都会沦为接盘侠。

在狂热的牛市中，任何提示风险的声音，往往都会被无情嘲讽和辱骂。

极端的行情往往会将股价推高到不可思议的地步，使得许多提示风险的声音，短期看起来都会被“打脸”。

对于牛市来说，是提示风险早了些，会非常耽误人赚钱；而在熊市时，又往往会显得过早的提示了机会，“害的”人们亏了钱。

之所以会写下这段话，是我认为，现在的市场已经有了一种从一个极端到另外一个极端的趋势：从先前的无限火热，坠入非常冷冻的区间。

话说回来，没有谁能预测到所谓的“最低点”、“最高点”，一般预测到了，往往也只是运气好，没有特殊意义。

看看近期的市场，已经有许多投资大佬明确发声，目前已经进入了比较好的击球区间。

我算不得什么大佬，但也一直是坚定认为现如今，市场整体下跌的空间已经有限。

所以，具体如何操作，就看个人的选择了。

对我自己而言，我还是会放下烦恼与恐惧，只要自己买入的是好公司，估值也还不错的话，那就持有，或者有更好的机会时调仓换股，目前的阶段绝不会降低仓位。

一、千亿龙头暴跌

三一重工披露年报，2020年营业收入993.42亿元，同比增长31.29%；净利润154.31亿元，同比增长36.25%。公司拟每10股派发6元现金红利。

应该说这个业绩还是相当不错了，为什么三一重工却依然大跌了？

这背后的主要原因可能是，三一重工作为工程机械的龙头公司，其经营周期依然难以抵御行业本身的周期波动，简单点说，就是三一是强周期性公司。

对于强周期性公司，投资的要点就在于把握好行业的经营景气度节奏，在景气周期低点买入，周期高点卖出才是正道。

当然，这句话说起来容易，要做到并不容易，回头来看，2018年、2019年三一重工的业绩也是极为劲爆，但三一重工的股价最牛的阶段，偏偏就是2020年。

这份年报我还没有细看，也许是年报透露的一些信息，反映了工程机械的周期有了反转向下的迹象。

从这里就可以看出，对于周期性公司的投资，难度其实非常大，这也是我关注周期行业较少的原因。

说回正题，毫无疑问的是，2020年是工程机械景气度极高的一年，因此三一重工的业绩自然又是强势无比。

从年报我们可以看到三一重工的强大：

报告期内，挖掘机械销售收入375.28亿元，同比增长35.85%，国内市场上连续10年蝉联销量冠军，大、中、小型全系列挖掘机市场份额均大幅提升，挖掘机产量超9万台，居全球第一；

混凝土机械销售收入270.52亿元，同比增长16.6%，稳居全球第一品牌。

起重机械销售收入达194.09亿元，同比增长38.84%，汽车起重机市场份额持续提升；

桩工机械销售收入68.25亿元，同比增长41.9%，稳居中国第一品牌；

路面机械销售收入28.04亿元，同比增长30.59%，摊铺机市场份额居全国第一，平地机、压路机市场份额明显提升。

所以三一重工的优秀无需置疑，只不过看起来，下一次好的投资时机，还需要比较长的时间等待。

二、说说市场

1、除了三一重工外，我关注的公司里，还有几家千亿巨头暴跌。

双汇大跌 6.56%，昨天也说到了年报不及预期；赣锋锂业大跌 5.83%，主因也是年报不及市场预期；金龙鱼大跌 5%，这家公司就属于我昨天说到的业绩与估值不匹配的典型。

2、我看到很多朋友有咨询中国平安为什么跌跌不休，其实短期股价涨涨跌跌都是正常的，况且大平安的股价在如今动荡的局势里已经显得不错了，而且北向资金正在持续加仓中国平安。

从经营周期来看，大平安今年景气度向上也是大概率的事情，但反映到股价上，可能需要一点点耐心。

说到这里我也有些奇怪，每逢股价大跌或者仅仅是下跌的时候，就会有许多朋友慌了神赶紧来问为什么跌，而股价大涨的时候问的人却是寥寥无几。

实际上，短期股价都是随机运动，为什么大涨觉得是理所当然，下跌就觉得是有问题了呢？大家可以思考下。

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