太疯狂了，今天见证了多个历史！

今天我们见证了多个历史，期货市场上铁矿石、焦煤、焦炭、铜、铝等商品都是大涨创新高。

受到期货市场刺激，今天的A股也是周期股领涨，钢铁、煤炭、有色、化工等周期板块多只个股涨停。

早在节后第一天，我就和小镰刀们说5月重点在三个方向，周期、锂矿和光伏，重点放在第一位的就是周期。

即使你没有入圈，认真看了我昨天对中远海控的深度分析（链接：必看！讲一家日赚1.7亿的公司），今天也是能吃到肉的：中远海控A股逆势涨2%、港股涨7%。

投资来源于生活，生活中处处充满着投资机会。全球21条海运航线中，有16条海运航线运价指数上涨。

相信做外贸的朋友最近明显感觉到海运的火爆程度了，目前缺箱缺舱状况非常严重，运价到今年9月前都很难回调。

如果你没有发现身边的投资机会，也可以看看我的留言区。

昨天的留言区里，就有朋友提到现在的货代天天喊涨，可见海运有多火爆了。

熟悉我的朋友都知道，我反复强调过周期股最大的催化剂就是涨价。在运价、大宗商品不断上涨的情况下，有一个化工品的涨价机会却被市场忽视了。

这个化工品就是草甘膦。从下图可以看到，草甘膦自去年2万元/吨的低点以来，价格持续上涨。

我和其中一位草甘膦专家交流的时候，他称本周的成交价已经达到了4万元/吨。近一年草甘膦价格上涨100%，今年以来上涨了40%。

来看下草甘膦的产能情况。目前全球草甘膦产能约110万吨/年，海外只有孟山都具备38万吨/年产能，剩下的产能都分布在国内。

其中江山股份拟重组并购福华通达全部股权后具备22万吨/年产能，兴发集团具备18万吨/年产能，国内呈现双寡头垄断格局。

从工艺路线看，草甘膦分为甘氨酸工艺与IDA工艺，国内以甘氨酸工艺为主，但生产成本比IDA工艺高出约4000元/吨。

很多朋友觉得周期股难，是因为没有掌握周期股的研究精髓。周期股只要分析清楚了量和价，赚钱就是大概率的事情。

而价，指的是价格上涨的原因，并判断出价格上涨的持续性。

在我看来，草甘膦上涨的原因有三点。

第一点是成本端的上升。草甘膦的主要原材料为甘氨酸和黄磷。目前甘氨酸报价为17300元/吨（较年初上涨14%，较2020年同期上涨65%）,黄磷报价为17481元/吨（较年初上涨11%，较2020年同期上涨1%）。

成本端的持续上涨，带动了草甘膦的涨价。

第二点是供给侧改革。2020年下半年以来，伴随全球经济及化工品终端需求逐步复苏，化工品行业供需格局迎来改善，化工品价格几乎是全线上涨。

随着碳中和的逐渐落地，环保监管日趋严格，中小落后产能开始持续退出。整个行业将逐步走向垄断。

巴菲特曾经和赵丹阳说过，投资没有什么，就是垄断。垄断是所有商业模式里最强的一种，因为垄断意味着只要下游能接受，就可以无限提价，不断蚕食下游利润。

第三点是需求端旺盛。农产品价格的持续上涨，带动了农民种植的积极性。2021年玉米、大豆等农产品播种面积有望增长。

从以上三点，可以判断出价格上涨具备持续性。

最后就是业绩测算环节，按照草甘膦当前4万元/吨的价格，我测算了前三大龙头公司2021年的年化利润，并按照10倍PE的估值算出了理论市值。

按照上表的测算结果，可以看到新安股份的PE是最低的，年化PE仅有4倍。

以上就是关于草甘膦的分析了。

投资是一件注重效率的事。每天的早报，我都会讲一下隔夜新闻，以及短期有催化的投资机会，像草甘膦的大涨我今天是在早报里提示过的。还没有关注的朋友记得点击下方链接关注：

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例行投票环节，今天市场反弹，大家觉得接下来的反弹行情还会持续吗？

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