要涨了，必须加仓这个标的！

先看大逻辑，投资的优先级上，肯定是顶级公司＞一流公司＞二流公司。

但无论是顶级公司还是一流公司，买在好价格带来的收益才能更多，才能拿的更稳。

现阶段，由于好公司经过反弹后普遍处于高位，投资论坛上已经有越来越多的大V开始吹嘘自己的重仓股再创新高，这就是比较危险的信号。

所以，现在对于股价高位的公司，是持有而不是买入的逻辑。

一、加仓中国顶级生意

好行业好公司其实不算少，但真正能够称得上顶级生意的却是寥寥无几，其中白酒和互联网是当仁不让的。

互联网为什么可以被称为顶级生意？

最大的特征是，其边际扩张的成本很低，能够创造的附加价值却很大；基于网络效应，任何互联网平台型公司，都有用户越多越好用的特征，由此就带来了很强的壁垒：对用户而言转换成本比较高。

举个例子，微信现在已经几乎是任何成年人都无法离开的软件了，因为脱离了微信，就相当于脱离了自己的社交圈，这对每个人来讲都是不可承受之重。

腾讯基于微信的巨大流量，可以做到的事情就太多了，不说游戏变现，单单是拼多多的崛起，就与最初在微信上的疯狂裂变脱不开关系。

至于美团、京东、B站，也是同样的道理，美团合作的商家越多，就有越多消费者在美团活跃，进一步吸引更多商家入驻美团，形成良性正循环；

京东的商品越丰富，服务越好，就会吸引更多人使用京东购物，消费规模上升，就会使得京东的成本下降，进一步吸引更多消费者来购物，只要维持住服务和物流优势，京东的竞争优势会越发突出。

在购物的“多快好省”上面，京东做到了快和好，而多与省，随着活跃用户持续增长，也在迅速进步中。

至于B站，同样的道理，由于B站独一无二的氛围，吸引了不少up主，up主越多，理论上优质内容就越多，就能吸引更多兴趣人群，同时进一步吸引更多的up主，形成良性循环。

最近几天，对互联网公司当前的投资价值，南山几乎是喊烂了嘴皮子，但也有很多朋友抱怨，像腾讯、美团、京东、B站等等公司，买入门槛太高了，不适合散户。

的确，由于这些公司都在港美股上市，门槛确实不低，所以即使纷纷下跌 30%~50% 之间，也只能“可远观而不可亵玩焉”。

但其实有一个很好的代替方法：指数投资一网打尽。

目前中国互联（164906）现在已经重新开放申购，每天申购额度是 5000元，当然场内也可以买入，不过截至今天溢价依然是 5% 以上，就不是很划算了。

中国互联的特点是，持仓相比中概互联更加分散，在新兴互联网公司的权重更大：

中国互联十大权重股：

相比之下，中概互联（513050）的前两大重仓股腾讯和阿里权重占比分别高达 30%、24.46%，对新兴互联网公司的覆盖不足。

当然了，如果是倾向于更稳的腾讯和阿里，中概互联也是很好的选择。

南山个人而言，由于腾讯已经是很大仓位了，并且对阿里的前景比较悲观，所以更倾向于中国互联。

二、说说市场

1、腾讯控股昨晚公布2021年第一季度财报。2021年，腾讯第一季度营收为1353亿元人民币，同比增长25%，净利润为331亿元，同比增长22%。

这个业绩在去年一季度的高增速下，其实还是不错的，不过业绩报表出来后，国际大行大多略微下调了腾讯目标价，今天股价也下跌 3%。

南山还是认为，只要没有发生特别大的业绩波动，对于短期业绩不需要过多关注，好公司股价短期下跌，一般也就是加仓的机会。

截至昨天，南向资金连续7天净买入腾讯，金额共计115亿港币；连续7天净买入美团，累计净买入 70.6亿。

2、证监会披露处罚公告，仁东控股“杀猪盘”浮出水面，牛散景华因涉嫌操纵吃罚单。

仁东控股这家公司，南山去年12月10号曾经专门写过文章《这家公司，千万别去抄底！》，当时的股价是 17元每股，现在的股价是 12元，但在我看来，依然是毫无投资价值。

不过可惜可叹的是，随着仁东控股股价持续下跌后，居然还是有无数散户去抄底，股东人数是暴涨 10倍！

从去年三季度末的 1.31万股东，上涨到了去年四季度末 11.85万人，随后进一步增长到一季度末的 13.14万人。

南山这里只能感叹一句，喜欢抄底未必是坏事，但一定要买真正的好公司的阶段性底部，并且决不能抄底逻辑走坏的“好公司”。

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南山之路

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