这家公司，必须清仓！

今天市场出现了大幅回调，尤其是市场公认的顶级公司和一流公司普遍下跌。

南山认为，这种下跌是良性的，好公司涨多了之后休息休息是极好的，否则一直涨下去，就成疯牛、妖股了。

跌下来后，洗掉一部分投资者，盘整震荡后继续拉升，这叫做阴阳交替，符合自然之道。

同时，这一波下跌，跌幅不太可能比春节后的那一波下跌大，所以到时候加仓买入，也不能过于贪婪，否则就又要成踏空客了。

具体的行业方面，医美核心公司爱美客、华熙生物都大幅下跌，这个方向要注意的是现在估值确实很高了，而且行业门槛虽然有，但没有想象中那么高。

目前来看，医药公司有不少都在向医美转型，所以在投资时应该把行业竞争会加剧的风险计入。

医药行业和医疗行业，这一波涨的很多，不少公司包括创新药、cxo、疫苗、药房、医疗器械等细分行业，都突破了春节前的高点，从谨慎的角度看，至少现在肯定没用买入的逻辑了。

白酒行业，中小市值白酒最近涨疯了，对于投资来说，南山还是对估值要求比较高，所以只是买入了同样是顶级生意的互联网龙头公司腾讯、美团，近期表现也还不错。

至于调味品、工程机械、生猪养殖这三个行业，南山前面已经说到了，不看涨，特别是工程机械，可能要进入大的下行周期了，猪肉已经处于下降周期，唯一还算坚挺的牧原股份，投资难度也很大。

接下来，必须要说的是，必须要清仓英科医疗！

昨天英科医疗公告，公司实际控制人、董事长刘方毅计划在六个月内，减持不超过2175.55万股，即不超过总股本的6%。

这种大力度的减持，堪称跳楼大甩卖了。

话说回来，大股东、管理层的减持，也未必会导致公司股价就会一蹶不振了，但这里更严重的问题却在于，英科医疗的业绩，完全不具备持续性。

趁着疫情的东风，主要生产医疗防护设备（一次性手套）的英科医疗股价暴涨近 30倍！

不过，投资看的是预期，英科医疗这种业绩是完全无法延续的，今年的业绩大概率会有断崖式下跌，可以想见，是十分危险的情况。

所以，就算英科医疗现在的市盈率只有 3.2倍，似乎是很“低估”，但其实完全不是这样。

英科医疗这个事情，也再次提醒我们，投资决不能只看市盈率，如果真要看市盈率，需要结合实际情况具体分析盈利是否具备可持续性。

现在的样子，许多好公司价格都不便宜，经过过去三个月的上涨后，估值高企的也不在少数，还有哪些投资机会可以关注？

南山认为，前几天专门在文章中写到的华兰生物、伊利股份，具备关注的价值，另外食品饮料行业最近一段时间普遍低迷，可以重点研究这个方向了，下半年可能存在预期差。

需要提醒的是，中国互联、中概互联在互联网公司普遍大跌后，自然还是值得关注的，互联网是中国顶级生意的逻辑也没有改变，但中国互联、中概互联场内溢价都不低。

我个人的感受是，溢价率如果在 2%以内，完全可以接受，超过 5%，就没有太大必要场内买了。

市场解读：

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