涨价潮！业绩暴涨8倍！

无惧调整，热点组团活跃！5G爆发、周期回归，A股将重拾交易热情！

周四沪深两市双双低开，开盘后弱势震荡，盘中一度继续下探。此后，在证券股以及周期板块的带动下双双翻红，并继续推动指数上行。不过，指数上行过程中，证券股冲高回落，基金重仓股表现低迷，指数午后跳水走低。虽然指数小幅调整，但并没有影响市场的赚钱效应，70只个股涨停就是最好的说明。目前这种小幅调整从历史来看非常多，对大趋势影响很小。

萝卜君认为，自5月25日大幅拉升后，近期市场高位震荡，不过在震荡期间，尽管指数未有靓丽表现，但市场却呈现出新的景象以及向好的特征。

首先，市场资金面发生较大改变。一个是场内成交连续多个交易日突破万亿，另一个是两融余额持续高企，已经逼近6年来的新高。此外，本周60多只新基金发行，未来或带来2000亿增量资金。资金面的向好，可谓给市场的可能活跃，带来了较大的提振作用。

其次，“冰点题材”的活跃。比如周四的5G板块爆发，中瓷电子、武汉凡谷等多股涨停，龙头中兴通讯盘中冲击涨停等。消息面上，国内5G三期招标集采即将开启。2020年在疫情和新基建政策的双重影响下，国内运营商投资全年呈现“倒V形”节奏，而2021年节奏呈现“前低后高”，相应板块公司业绩也跟随提升。5G板块的走强，说明当前市场的交投热情有所回升了。 

第三，周期股的回归。前两日有色板块先行表现，周三煤炭股也启动，而周四钢铁板块盘中大涨。周期股此前备受“打压”，而连续调整后迎来回升，这对于市场情绪的提振也是有的。 

对于目前热点的理解，萝卜君认为更多的是一个热点组团，而非某个单一板块是绝对的主线，更多的是一批热点反复活跃，正所谓独乐乐不如众乐乐。所以，投资者在交易过程中，也不需要必须找最牛的热点，锁定几个自己熟悉的、能看的懂的、能驾驭的了的板块，持续跟踪即可，来回跳反倒不是好方法。 

而且聪明的投资会发现，虽然这两日市场迎来整理，但板块的轮动和个股的机会还是比较多的，相比于拉升之际的指数行情，这里个股赚钱效应反而有所提升。其实这也是市场上行过程中比较典型和规律性的表现，即权重股拉抬之后，题材股逐步发力。 

总结一句话：指数出现两天的调整，幅度并不很大，整体来说还归属在大趋势当中，阶段性的震荡对于后期市场的运行更有好处，投资者可以继续看多，只不过在策略上不要疯狂追涨，低吸更安全。

OLED是近两年板业内的热词，几乎谈到LCD面板，就会谈到OLED面板。那么，LCD面板与OLED面板之间有什么区别呢？

一是二者的发光原理不同。LCD面板不能自主发光，而OLED是自发光，就像是可以被独立控制自主发光的“小灯泡”。由于发光原理的不同，两者的显示效果存在差别，OLED屏相对来说，画质更均匀，色彩更饱和，响应速度更快。

二是薄厚不一样。因为LCD面板有液晶层，OLED面板不需要液晶层，所以更轻薄。

三是可弯曲性不同。由于LCD面板有液晶层，因此其不可以弯折，而OLED面板甚至可以折叠。

四是使用寿命不同。OLED面板中每个“小灯泡”的发光时间不同，长期下去容易出现烧屏的现象。

五是成本不同。LCD面板的技术较为成熟，所以LCD面板的成本较低。

综合来看，LCD面板与OLED面板各有利弊，LCD面板性价比更高，OLED面板更能满足现在大众对电子屏高清又轻薄的追求。随着人们生活水平的提升，对质量要求的更高，OLED面板需求也随之增加。

最近受OLED电视销量增长，成本负担加重的影响，大尺寸OLED面板迎来自2018年7-9月以来的首次涨价，其中55英寸、65英寸产品的价格二季度比一季度上涨约4-6%。

今天萝卜君讲一讲在大家看来即将接替LED面板的OLED面板。

从上游看原材料，自发光性使其具有一种专属的原材料，即有机发光材料，目前，在发光材料领域上主要应用鳞光材料，第三代TADF材料尚处于研发阶段。

该有机发光材料的生产流程包括中间体、前端材料、终端材料。

具体的看：首先是将有机发光材料的化工原材料合成中间体，再将中间体加工成前端材料，最后对前端材料进行多次升华提纯得到终端材料，直接用于OLED面板的生产。由于终端材料对纯度要求很高，因此有很高的技术壁垒和专利壁垒。

在该领域的龙头——奥来德，拥有2300kg/年的终端材料产能，成为了国内最大的OLED终端材料生产商之一，拥有很强的规模优势和技术优势。

2020年公司由于疫情对全球OLED面板需求造成了一定的影响，从而导致公司产品产销有所下降，业绩下降。今年一季度，公司实现营收 1.29 亿元，同比增加 9.42%；实现单季归母净利 0.52 亿元，同比增长 15.71%，业绩逐渐恢复。

从中游看，主要是OLED面板的生产和组装。近年我国OLED面板产业不断升级，例如，天马微电子计划在明年出货约4000万片的AMOLED面板；TCL科技收购茂佳国际，完成OLED产业闭环生产链的最后一环。

此外，在前不久，中国显示制造龙头京东方宣布成功研制出中国首款采用喷墨打印技术的55英寸4KOLED显示屏，成为相关领域的一项重要突破。

这里，萝卜君重点讲一讲京东方，该公司是华为mate40的OLED面板独家供应商，在去年又成功的进入苹果手机OLED面板的产业链，这让苹果唯二的供应商三星、乐金神经紧绷。

数据显示，2020年iPhone共计采购OLED面板1.145亿片，预计2021年将增加至1.69亿片，其中三星预计供应1.1亿片。LGD将供应5000万片，京东方将供应 900万片，三星为iPhone系列的供货率将下滑至65%。

虽然，目前苹果尚未发布iPone13生产是否继续与京东方合作，但从公司一季度同比增长814.46%的亮眼业绩，就证明了其在OLED显示技术的水平和龙头地位。未来，随着苹果继续减少对三星显示的依赖，三星显示、LGD、京东方的三强局面也许就会到来。

下游主要是应用领域，主要有手机、电视、可穿戴设备、VR等，目前手机是主要市场，占95%以上。

其中占比最大的OLED智能手机近年的渗透率不断提升，大家对该类智能手机的需求不断扩大。例如，华为在年初发布的折叠屏手机HUAWEI Mate X2，和此前，三星、华为分别推出折叠屏手机Galaxy Fold系列及Mate X，Mate Xs，均快速售罄。

据预测，今年折叠屏手机出货量预计可达到1800万部，到2025年出货量将攀升至5340万部，CAGR可达 81%，可折叠手机的潜在市场空间极大。

电视方面，由于单机面积大，在用货面积占据很大地位，预计今年电视使用OLED的面积将超过智能手机并逐渐占据主要地位。

最后，萝卜君再来谈一谈OLED面板的成长性。

一方面，作为全球最大的消费电子产品生产国和消费国，中国活跃的终端应用市场对OLED的需求不断增加，对于国内的OLED面板供需处于趋紧的状态，我国制定了一系列的政策用以推进OLED技术的研发和配套产业发展，未来在国家政策的大力支持下，OLED面板产能将逐渐扩大。

另一方面，随着智能电子时代的到来，“换新潮”的到来使得下游需求增多。

整体来看，中上游加快制造生产，下游需求稳步扩增，整条产业链或迎来良性循环。

萝卜君还准备了一篇文章——《必须收藏！易方达张坤投资体系+高瓴张磊抓住真正大机会的秘诀》，有兴趣的萝卜粉，点击“阅读原文”就可以查看。

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