周末出了个大事！

原创：猫叔   走在桥水的猫   2021-06-06 - 小 + 大

财政部、自然资源部、税务总局、人民银行四部门联合发文，引起了网友热烈的讨论，详细内容就不展开了，最重要的是图里划红线的这句话： 即，将由自然资源部门负责征收的国有土地使用权出让收入、矿产资源专项收入、海域使用金、无居民海岛使用金四项政府非税收入，全部划转给税务部门负责征收。 光看字面上，这政策其实没什么可解读的，只是改变了征缴形式，简而言之，就是以后土地出让金不归地方政府，而是归税务局代征，别的基本都没变。 但是土地出让金划转税务征收，有人认为是为开征房地产税作准备，为什么会这么想呢？咱们做个形象的比喻： 以前你的压岁钱都是你自己收的，现在爸妈告诉你，你的压岁钱以后替你先收着，后面再给你（然后你要的时候就没有然后了）。 所以核心点在于，改变征收主体，刺破的是靠土地转让金返还等一系列通过暗箱操作托市的地方城市地价，也侧面说明了一个问题，就是对财政收入的全口径管理加大了，地方的腾挪空间少了，倒逼你进行产业转型升级。 那下一次能想到的，无非就是征收房地产税，旧改等等。当然进程不会那么快，这种政策一般都有过渡期，短期影响会比较有限。 ...... 1、美国5月非农数据不及预期，美股大涨。上周咱们谈到要重点关注周五美国的数据情况，如果数据超预期，那市场会担忧美联储货币政策收紧，从而导致流动性收缩。那现在数据低于预期，反而再次强化了市场对货币宽松的预期。你们是不是觉得这样理解很膈应？但现在市场就是这样... 2、伊利股份：拟定增募资不超过130亿元。这事的争议很大，一方面伊利一季度的账面资金就有175亿，压根不缺钱。另一方面伊利的融资成本一直很低，甚至低于央妈放给大行的利率。所以这次用增发去摊薄股东权益，肯定会被人喷。 3、猪价一路下行，生猪主力期货上周跌幅达-11.63%，创上市以来新低。我大致看了商品期货的走势，最近是连续放量大跌，说明市场对目前的价格已经开始有分歧，短期可能会出现反弹。a股这头，牧原上周还能连续反弹几天，搞得我有点丈二摸不着头脑。 4、国家已经批准科兴新冠疫苗紧急使用的年龄范围扩大到3岁以上。不管怎么说，肯定是好事。 5、哈三联：董事赵庆福拟减持公司不超31.25万股。 ...... 6月的第一周刚过，我统计了下上周指数的涨跌幅，上证指数跌-0.25%，创业板指涨0.32%。指数看似很平稳，但板块轮动的速度和个股波动可以说是让人眼花缭乱。 我估计大多数人的情况都差不太多，跟着盘面去做追涨交易的，每天都在挨闷棍，节奏踏错很难赚钱，相反老老实实找一个没怎么涨过的坑里蹲着，运气好还能蹭上一点肉。 更囧的是上海和券商板块还闹了两次乌龙，但也侧面说明了万亿成交之下，市场的活跃度还是很高的，只需要一点点消息刺激，轻轻松松就能拉好几个点出来。 从指数的结构看，上证指数很明显是在做五分钟的震荡中枢。 这么强的结构，下周可能还会再冲一次。但即使再冲，我认为反弹进入尾声的可能性很大。因为目前的位置，上一轮下跌的板块和品种都有很大的修复，有些甚至创了新高。 但这些品种的高估值并没有发生任何改变，能够支撑高估值逻辑的只有基本面和流动性继续改善。但下半年流动性并不见得会比去年好，甚至随着疫情转暖，经济复苏，还有收紧的可能。 而6月中下旬又正好是半年报的窗口期，再叠加6月是解禁市值今年最高的月份，总体我还是看风险大于机会，这个观点不会发生改变。 ...... 额外多提一嘴，有些小白不会看解禁。我大概列一些，解禁市值前三位的是：宁德时代（4116.29亿元）、天合光能（165.94亿元）、通威股份（76.25亿元）。解禁占比前三位的是：天合光能（44.14%）、宁德时代（40.88%）、绿色动力（35.97%）。 我还导了一张解禁市值排名前20的图，有需要的点个“在看”，到后台输入“解禁名单”，就能看到。

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