利空突袭，紧急调仓！

最近一些天的文章里，南山偏向于提示风险，看到有部分朋友说，希望能够给一些有投资价值的方向建议。

但南山还是认为，现阶段市场整体还是机会不太多，所以如果非要我说什么公司能买，南山在自己没有确信把握的时候，勉强说一些所谓的“机会”，终究不是好事。

先看猪肉股，南山明确讲过了，现在猪肉整体有逻辑崩坏的情况，就连猪肉股里最坚挺的牧原股份，实际上投资难度也很大。

牧原股份上周的上涨，个人判断主要是在炒作一波高送转，缺乏持续性。至于其他猪骨比如正邦科技、新希望，那就更没有必要多看了。

工程机械这一块，主要的大利空同样是周期要开始下行了，工程机械行业自从 2016年开始一波上行周期后，现在就是处于周期顶部即将向下的阶段。

什么时候确认向下需要具体的数据来验证，但可以判断的是，工程机械现在投资风险极大。

龙头公司三一重工、恒立液压股价已经腰斩，但股价腰斩是不是就很便宜了，可以抄底了？

不是这样，在大趋势面前，股价腰斩完全不够看，对于逻辑走坏的行业和公司，跌再多也不能轻易买。

伊利股份今天同样大跌，主要原因是周末伊利发布了融资增发 130亿人民币的消息，对于市场情绪形成了打压。

南山认为，伊利的定增，其实是一个中性的消息，所以股价大跌，跌入价值区域后，伊利股份的配置价值就出来了。

南山这两天也打算调仓配置一部分伊利股份。

不过，乳制品行业的一个特点是，长期看，剔除疫情黑天鹅影响，乳业进入成熟期，千亿市场规模高基数下，未来收入长期增速维持个位数增长。

主要原因是行业消费量基数不断扩大后会增长自然放缓，1-2 线城 市人均饮奶量接近日韩水平继续提升空间有限，下线市场尤其是县乡村的人均饮奶量提升是长期教育过程。

其次乳制品品类创新迭代速度变慢，自常温酸奶收入增速放缓后，品类的创新驱动处于青黄交接之际。

所以对于伊利，需要放低预期，也就是说，这一块具备投资价值，但其实是一个比较稳健的选择，而不是高爆发的机会。

医美赛道，朗姿股份大股东父亲申炳云拟减持不超过1987.69万股股份，占总股本的4.49%。

华熙生物持股4.99%的股东赢瑞物源计划减持公司股份不超480万股，占公司总股本的1%。

由此可见医美赛道在经过爆炒后，过高的估值使得产业资本生出了套现的意图，这一块的估值风险值得重视。

宁德时代公司本周四将迎来超4000亿元限售股解禁，宁德时代经过近期的迅猛上涨后，解禁市值如此之高，减持压力也会不小。

具体来看，医美、新能车、CXO、中小市值白酒普遍存在估值过高的情况，已经持有的投资者，适当减仓非常必要，同时现在也还远不是进场接盘的时候。

今天中小市值白酒股继续飙涨，只能感叹白酒真是永远的神！

由于中小市值白酒股估值火速拔高，相应的高端白酒大龙头也可能由于比价效应而拉升。

光伏行业，与新能车行业同属碳中和概念最具备确定性的行业，但整体的投资逻辑是不如新能车的。

主要原因是光伏行业周期属性依然比较强，进入门槛不如新能车行业那么高，持续成长的动力也不如新能车行业。

从估值来看，整体比新能车行业要低估，在各大赛道里也不算高估的板块，如果后期投资逻辑变强后，是可以慢慢参与的板块。

市场解读：

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