加仓！低吸两个龙头~

周五盘后出了利好，周一基本上是要高开了，诗诗怕写了研报大家去追高，这周就暂停研究报告，下周再带给大家研报。

今晚内容也会比较丰富，对于“全面降准”的解读，会留在“诗诗看大盘”这里，先跟大家聊一聊我周五低吸的两只龙头。

周五早盘我低吸了泰格医药和通策医疗。

关于CXO（医药外包）版块以及泰格，我已经对CDE《指导原则》征求意见稿好好分析了一遍，明确了对CXO板块中长期影响并不大，CXO板块高景气度不会改变，周四也明确说了要低吸泰格。

CXO版块的优质龙头只要砸下来，我还会继续分批低吸。另外，生物医药医疗的细分板块中，除了CXO版块，眼科医疗、牙科医疗也是景气度很高的方向。上年我买入爱尔眼科后，一直在等一个机会买牙科医疗龙头，周五通策医疗跳水的时候，终于低吸到了。

为什么牙科医疗景气度很高呢？

随着儿童龋齿率不断上升、老龄化进程加速、人均诊疗支出增加、国家政策支持等等，都将推动我国牙科医疗服务市场快速增长，

再对比一下发达国家，我国牙科医疗服务市场天花板还很高，空间巨大。并且牙科医疗作为自费的医疗服务，不在医保覆盖范围内，有自主定价权。比如说种植牙和正畸作为两个高收费项目，目前在国内尚处于发展初期，未来将作为核心增长点带动行业发展。

牙科医疗产业链有望享受行业扩张红利，目前产业链下游医院和诊所行业集中度较低，正处于扩张期，未来知名连锁品牌将具有明显的优势。

通策医疗作为牙科医疗下游龙头，优先受益于行业扩张红利，并且通策凭借总院+分院发展模式具有出众盈利能力与扩张能力。目前连锁品牌通常由于无法留医获客成本居高不下，而在通策的总院+分院模式中，总院通过聚医能力降低区域医院集团获客成本，分院借助总院支持与医生合伙人模式以低获客成本快速扩张，长期贡献业绩增长。

当前在浙江省内，通策总院发展已趋于成熟，整体已进入分院扩张期，近期业绩有望实现快速增长；而长期来看，在浙江省外，武汉存济总院获客成本处于较低水平，未来有望复制通策在浙江省内总院+分院的发展模式。

不过说实话，通策医疗目前估值挺高的，诗诗也不敢低吸太多，只定投了100股。

通策未来能不能继续上涨，主要看的还是业绩增速能不能继续超预期，毕竟市场给了它高估值，那么所对应的就应该是高成长。接下来看看通策的业绩预告如何，只要符合预期，我就会继续持有，跌出机会还会继续低吸或者定投。

在人口老龄化的趋势背景下，我继续中长期看好生物医药医疗板块的细分优质龙头，耐心等待它们跌出机会，继续增加生物医药医疗方向的仓位配置。

最后，诗诗开通了一个备用号，万一以后失联了可以在这里找到我，这个号也会用来补发早资讯、午评内容，以后还会分享一些旅游风景照。

还有就是分析一下突发事件，有时间还会分享我的实盘操作，比如说周五的泰格和通策（午评号、晚评号都不敢发了，发这些很容易被关小黑屋，但备用号就没所谓啦）大家快关注一下吧！

诗诗环游世界

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今天主要分析一下全面降准，毫无疑问，这次降准是超预期的。

因为6月金融数据全面好于预期，6月新增社融3.67万亿，超出市场预期的2.89万亿，前值1.92万亿；社融增速11%，超出市场预期的10.7%，前值11.0%；M2同比增长8.6%，预期为8.2%，前值为8.3%。

这种情况下，市场认为大概率只会定向降准，而结果却是全面降准，释放长期资金约1万亿元，所以是超出市场预期的。

A50大涨1.41%，周末一片都是较好的声音，下周高开可能比较多，不过一致性太高了，在这里给大家再解读解读，希望可以让大家更理性一些。

大家可以看看记者向央行提的问题：此次降准是否意味着稳健货币政策取向发生改变？

央行的回答：稳健货币政策取向没有改变，此次降准是货币政策回归常态后的常规操作，释放的一部分资金将被金融机构用于归还到期的中期借贷便利（MLF），还有一部分资金被金融机构用于弥补7月中下旬税期高峰带来的流动性缺口，增加金融机构的长期资金占比，银行体系流动性总量仍将保持基本稳定。当前我国经济稳中向好，人民银行坚持货币政策的稳定性、有效性，坚持正常货币政策，不搞大水漫灌。

这里一定要注意一点，降准的主要原因是归还中期借贷便利（MLF）以及弥补7月中下旬税期高峰带来的流动性缺口。 

其中下半年MLF将有约4.15万亿，其中第三季度到期约1.7万亿，当然央行也会有续作，但能不能续这么多，就要看公告才知道了。

下半年资金面压力也很大，而且经济动能走弱、经济增速进一步放缓是大概率的，这才是降准的主要原因。

不过短期来说，最近A股调整了这么多，明天当然是看涨的了。只是大家一定要清醒一些，千万别因为降准就说牛市来了，上证要冲4000点。