【加更】基金定投的坑，千万别踩！

前两天留言里答应了写写对基金定投的看法，今天来兑现啦~

开头先讲讲定投的基本常识，后面简单聊一下自己怎么操作的，对定投比较了解的朋友可以直接拉到后面看。

~什么是定投？

基金定投就是在固定时间（如每月1号、每周周四）以固定金额（如1000元），投资到指定的基金中。一般的操作方法就是在买基金的软件中，直接选择“定投”选项，即可进行定投。

定投的赚钱原理也比较简单，因为我们的投资金额固定，因此当基金净值（价格）较高时，获得的份额较少；反之基金净值较低时，获得的份额增加。在长期的投资过程中，可以通过时间平衡建仓成本。

~为什么要做定投？

投资中非常难的一点就是择时， 即使是专业投资者都无法做好准确的择时，那么普通的个人投资者想做好择时就更难了。大部分情况下我们的投资行为都受到市场行情影响，而非理性分析，这也是为什么市场中有这么多的“追涨杀跌”。

所以定投，其实可以作为有效替代主观择时的投资策略，通过拉长时间平衡成本，不至于高点All in进去后长期被套牢。

~定投适用于什么行情？

一般市场会有下面4种行情，对定投成本影响也不一样：

1）先跌后涨行情：定投的纪律性能够帮助投资者克服熊市下跌的恐惧和牛市初至的恐高；一次性投入难以确定合理的入市时机。

2）单边下跌行情：定投能够逐步降低建仓成本积累份额；一次性投入后因建仓成本固定，回本时间长，不确定性高

3）单边上涨行情：定投分批次买入，建仓成本高于一次性投入

4）震荡行情：定投能够平滑建仓成本，确保投资纪律；一次性投入的表现受市场行情波动影响大。

总结来说，定投比一次性投入更适合先跌后升、单边下跌和震荡行情，尤其是现在的行情下，说市场会继续涨吧好像也有可能，说会下跌吧也的确时不时就炸个雷，基金经理都被投资者威胁“不买新能源我就赎回”，对于我们来说，定投更安心一些。

~定投适合什么基金？

定投主要的目的还是平滑建仓成本、分散风险，比较适合权益型基金，也就是偏股型的基金以及股票指数及指数增强基金，因为这些基金天然具有期望收益高、波动率大的特性，比较适合定投策略。

自身波动率非常小、收益也不高的债券基金，作为资产配置的一环，一次性买入就可以了，不需要折腾。

~定投适合什么人群？

我自己总结了下，大家可以参考看看，能不能对号入座：

1）缺乏实践和精力研究股票市场，但是又有闲置资金、有权益类（股票）投资需求的人。其实这类人群应该很多，因为毕竟不是所有人都跟小白一样，工作就是天天看股市、研究上市公司，做研究是个非常耗费心力和时间的工作，要不我也不会每天加班了。

2）有固定薪酬、短期有资金闲置、中长期有财务需求（买车、买房等），希望能慢慢把钱攒起来的人。比如每月可支配收入1w（扣掉房贷、车贷等的收入），假设每个月吃饭、娱乐4000元，那么剩下的6000元完全可以分4次或者2次做基金定投，相当于慢慢攒钱，但是又不会跑输通胀。

3）薪水一发下来就花光的“月光族”，希望能够培养自己的理财习惯的人。我觉得经常看小白文章的人中，“月光族”应该不多，因为“月光族”才不会坚持看小白写文章，光看不买哪有劲儿一直看下去。

~定投基金有什么坑？

1）资金量跟不上定投，没有必要为了买基金而买基金，买基金是为了中长期生活水平的提高，短期让“闲钱不闲”。

2）买的基金相关度过高，重仓股基本都不多。我们买基金也是要做组合、分散风险的，并目标是收益最大化的同时风险最小化。

3）买无数只基金，每个金额都不大。有兴趣的朋友可以试试，你会炸掉的，你会发现挣的钱都被组合内的其他基金亏掉了…

~小白你买基金吗？

我当然买的呀！你们忘记我做什么的了吗，我就是在基金公司工作的呀。

当然有朋友会问我，小白你自己天天研究股票，你买股票就好了呀干嘛要买基金？这块小白还是有自知之明的，我这才入行多少年，很多公募基金经理也都入行10多年了，他们肯定要比我有经验、老道多了，我是自己会买股票，但一直都会做基金的资产配置，尤其在自己不算熟悉的板块，我会选择把钱定投给信任的基金经理。

其实聊到基金，也是个资产配置的问题，闲置资金全部买股票风险太大，我一般会选择10%留作现金或放余额宝，随时取用；现在的行情下10%配置到债券上；45%-50%配置到股票上；30%-35%配置到权益型基金上。

周末利空信息有点多，我最近有考虑降低权益型基金和股票的配置，等过去这段再增加高风险资产。有操作会在知识星球和公众号说，盘中如果有重要提醒的话，就先在备用号上说。

因为工作性质原因，我每个月底薪不高，主要靠年终奖吃饭，所以我现在每个月发工资后，也不从工资卡中拿出来，直接定投了基金了。我一般是选择每周四定投，嗯，没什么特别的原因，就只是选了周四而已。

~小白你是选定了基金后再也不变了吗？

当然不是，每周四下午3点扣款，我每周三都会再看一遍的，一般情况下变动不大，但不定期会调整定投的基金。比如现在的行情下，显然要把地产、周期相关的基金暂时移出去；去年定投沪深300今年就得中证500了；最近腾讯受政策和情绪影响不断新低，中概互联我之前是设置的每周定投，周末美团被罚款和腾讯被告上法庭的利空信息比较多，最近考虑要不要把中概互联的定投改成双周或者每月，感觉这块是个长期战争。

也会根据收益情况、基金的表现情况，做卖出。所以如果有人给你说，基金定投就是动一次脑子，然后一劳永逸了，要么把小白公众号推给他，要么，就绝交吧。

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关于市场的观点，明天文章聊，周末就不要给自己太大压力啦，该吃吃该喝喝，周一再战！