持有6年，巨亏79%！

细细核算下来，如果按照2015年当时的最高点买入并持有至今，浮亏高达 81%！

但考虑到实际情况，南山认为能够买到最高点的，也实在是万里挑一的人才，因此按照 2015年最高点的 90%也就是 28.8元买入，到今天刚好是6年多一点，浮亏比例依然高达 79%。

为什么中国中车最后竟然落得如此凄惨的境地？

回首当初，正是 2015年牛市最顶峰的时候，那会南山入市的时间也还不长，但对于中国中车也算是记忆深刻了。

当时在国企上班的我，听到同事们讨论股票时，一带一路几乎是一个绕不开的话题，而中国中车基本上就是一带一路和高铁概念股的龙头。

那时的炒作逻辑是如此的通畅：高铁是中国高端制造的顶梁柱，郭嘉全力支持高铁出海，再加上一带一路打开海外市场，南北车合并后的中国中车在高铁领域有绝对的垄断地位。

看到没，政策扶持、市场空间巨大、盈利能力会在整合后快速提升，那会的中车，说起来也是具有十足的想象空间。

所以，中车迎来了市场的爆炒，一度在一年多的时间里暴涨超过 8倍。

在中车上面融资加杠杆的散户也越来越多，最终，股价终于是撑不住了，加杠杆的散户批量爆仓。

说到这里，南山想起来索罗斯的名言：“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏！”

不得不说，索罗斯这句话，在某种程度上，深得资本市场的精髓。如果能够及时参与到中车的炒作，确实可以大赚特赚，但也必须及时撤退...

事实上股市里的很多炒作，都可以称之为建立在虚假、永远不能实现的预期之上，在真相被刺穿以前，也许会一直继续炒作游戏，而当真相被刺穿后，一切泡沫终将成为幻影。

现如今，也有许多行业，包裹着政策大力支持、未来空间广阔的外衣进行炒作。

但实际上，有些行业，可能永远也达不到市场的期待。

举个例子：半导体光刻胶行业2015 年全球市场规模约为 13 亿美元，至 2020年达到 21 亿美元，同比增长超过 20%；其中中国半导体光刻胶市场从 2015 年的 1.3 亿美元增长至 2020 年的 3.5 亿美元，同比增长约为40%。

光刻胶主流的日本企业市值都非常小，因为这个行业即便壁垒非常深，但是市场规模太小了。总消耗量才21亿美元，国内才3.5亿美元，但是我们炒作的A股相关40家企业市值超过5000亿元。

1、双汇披露半年报，2021半年度营业收入348.42亿元，同比下滑4.14%；归母净利润25.37亿元，同比下滑16.57%；

对于双汇，南山无论是在小密圈还是公众号文章里都曾指出过，双汇上半年的业绩可能会比较差，短期需要规避，现在业绩验证了我的判断。

2、有两条减持公司要关注下，昭衍新药董事及一致行动人拟合计减持不超1.37%股份；

珀莱雅控股股东侯军呈拟减持不超过201.12万股，占公司总股本的1%。公司副总经理金衍华、财务负责人王莉、副总经理、董秘张叶峰拟分别减持不超过3.20万股、1.93万股、1.57万股。

这两家公司突出的特点是，估值都挺高的了，大股东和管理层不减持就是犯傻了，毕竟现在二级市场也不缺接盘侠。

3、茅台今天又跌了 3.5%，茅台是A股股王，也是A股核心资产（也就是其他各种茅）的定价参照，茅台的持续调整，对核心资产的估值也会形成压制。

近期外资依然在持续减持茅台，南山认为核心原因还是茅台的业绩增速（未来三年增速15%左右）难以支撑目前的高估值（43.5倍）。

这也是南山现阶段更看好高端白酒的二哥和三弟的原因。

4、中金下调金龙鱼目标价14%至95元，原因是金龙鱼公布的上半年净利润同比下降1.2%，低于预期，同时考虑本年原料成本压力，下调其净利润预测。

大投行、知名分析师对市场的影响力是很大的，一家公司的上涨，离不开分析师的摇旗呐喊，而券商机构开始看空时，则特别需要小心警惕。

5、说个好消息，8月11日全国新增确诊病例81例；

作为对比，美国当地时间11日新增新冠确诊病例155576例，新增死亡病例338例。

南山并不是说美国新增多了就是好消息，而是认为，国内疫情的控制，看起来确实已经压制下来了，没有继续扩散，这就是很好的事情。

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